美银证券：中海油为行业首选目标价上调12%至11.8港元评级“买入”

来源：同花顺财经 2021-02-25

获悉，美银证券发布研究报告，将中海油(00883)2021及22年盈利预测分别64%及11%，目标价上调12%至11.8港元，维持“买入”评级，是该行行业首选，反映新油价和产量提升预期，又看好中海油作为纯上游油企，受惠油价上升，及其成本最低，集团也计划在今年起增产，加上其估值吸引。

此外，该行维持中石油(00857)“买入”评级，目标价降11%至3.2港元，降其今年盈利预期22%，以反映管道收入减少抵销了油价上升的利好因素。该行升中石化(00386)今明两年盈利预测17%及25%，反映下游业务持续改善，重申“中性”评级，目标价由4港元升至4.6港元。

报告中称，在石油供应较预期短缺，以及美国经济增长较预期高的情况下，将今年布油价预测由每桶50美元调升至每桶60美元，其中第二季预计可达70美元，及维持明年与长远油价预期在55美元。同时也调升纽约期油价格今明两年预测分别至每桶57及52美元。相信近期油股股价复苏已部份反映有关因素，认为主要油股仍有上升空间。

该行预期，未来油价每调整1美元，预计将带动中海油(00883)盈利5%，中石油(00857)盈利可升4%，及中石化(00386)盈利也可升2%。在油价复苏及碳中和主题下，预期中国油企继续针对上游产量恢复，特别是天然气产量和储量发现。

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