8月22日，国务院印发《降低实体经济企业成本工作方案》(以下简称《工作方案》)，提出降低实体经济企业六大成本的一揽子政策。

去年底召开的中央经济工作会议把“降成本”作为今年经济社会发展特别是供给侧结构性改革的五大任务之一，并提出要开展降低实体经济企业成本行动。

《工作方案》提出，经过1-2年努力，降低实体经济企业成本工作取得初步成效，3年左右使实体经济企业综合成本合理下降，盈利能力较为明显增强。

对此，国务院发展研究中心产业经济研究部研究员许召元对21世纪经济报道分析，这是一个全面的有针对性的政策方案，出台的时间比较及时，有助于企业降成本、提效益。

《工作方案》提出，努力降低企业的税费负担、融资成本、制度性交易成本、人工成本、用能用地成本、物流成本等六大成本。

首先是税费负担合理降低。全面推开营改增试点，年减税额5000亿元以上。

许召元分析，在营改增推进的过程中，整体有利于帮助企业减轻税负，不过各个企业的感受不同。“在清理规范涉企政府性基金和行政事业性收费上，未来还有很大的为企业降成本的空间。”

国务院要求，将国内植物检疫费、社会公用计量标准证书费等18项行政事业性收费的免征范围从小微企业扩大到所有企业和个人。全面实施涉企收费目录清单管理。取消大工业用户燃气燃油加工费等地方违规设立的政府性基金。

其次，有效降低企业融资成本。国务院提出，保持流动性合理充裕，营造适宜的货币金融环境。通过差别准备金率、再贷款、再贴现等政策引导银行业金融机构加大对小微企业、“三农”等薄弱环节和重点领域的信贷支持力度。发挥开发性、政策性金融作用，为基础设施建设和重要战略性新兴产业发展提供长期低成本资金。

值得注意的是，《工作方案》提出，支持有发展潜力的实体经济企业之间债权转股权。

“债转股本质上是把短期的债权变为长期的股权，但这通常不太符合金融机构的利益。”国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富对21世纪经济报道表示，如果企业没有发展潜力，债转股很有可能变成变相的“兜底”。

陈道富指出，债转股不应通过命令方式而应基于双方自愿推进。

第三，制度性交易成本明显降低。清理废除地方自行制定的影响统一市场形成的限制性规定，加快放开垄断行业竞争性环节。开展市场准入负面清单制度试点，从2018年起正式实行全国统一的市场准入负面清单制度。

21世纪经济报道获悉，国家已在天津、上海、福建、广东4个自由贸易试验区所在省级行政区启动市场准入负面清单试点，试点到2017年年底。

第四，合理降低企业人工成本。《工作方案》提出，从2016年5月1日起，对企业职工基本养老保险单位缴费比例超过20%的省份，将单位缴费比例降至20%，单位缴费比例为20%且2015年底企业职工基本养老保险基金累计结余可支付月数超过9个月的省份，可以阶段性将单位缴费比例降低至19%；将失业保险总费率阶段性降至1%-1.5%，其中个人费率不超过0.5%。以上两项社保费率降低期限暂按两年执行，具体方案由各省(区、市)确定。

国务院提出，对住房公积金缴存比例高于12%的一律予以规范调整，不得超过12%。从2016年5月1日起两年内，由各省(区、市)结合实际，阶段性适当降低住房公积金缴存比例。

再者，进一步降低企业用能用地成本。企业用电、用气定价机制市场化程度明显提升，工商业用电和工业用气价格合理降低。

“我们在调研中有不少企业反映，作为发电主要原料的煤炭价格接近下降了一半，但工商企业的用电价格下降的比例并未与此匹配，煤电价格联动机制有待完善，企业的用电成本还有很大调整空间。”许召元介绍。

第六，较大幅度降低企业物流成本。社会物流总费用占社会物流总额的比重由目前的4.9%降低0.5个百分点左右，工商业企业物流费用率由8.3%降低1个百分点左右。

此外，《工作方案》提出，各部门、各地区要根据本方案抓紧制定实施细则，并在2017年3月底前进行一次政策落实情况及效果评估。

【相关报道】

多采用债转股等方式 上市银行打响不良资产阻击战

截至8月21日，A股17家上市银行中共有江苏银行、平安银行、浦发银行、华夏银行和招商银行五家银行公布了中期业绩报告。五家银行中，除了江苏银行截至2016年上半年末的不良贷款率与年初持平之外，其余四家银行的不良贷款率均呈现上升态势。

业内人士表示，部分地区和行业累积的风险更直接更快速传导到银行信贷资产质量上，预计银行的不良贷款和风险加权资产将呈现快速攀升的趋势，短期内银行业资产质量的拐点难以显现。而在这样的背景下，多家银行已经通过调整信贷投放结构、加速核销存量不良以及资产证券化方式来化解自身的资产质量压力。而中报信息也显示，不少银行希望未来通过试水不良资产收益权转让、债转股等新型方式来化解资产质量压力。

现状

资产质量承压局面一时难变

数据显示，截至2016年上半年末，江苏银行的不良贷款率为1.43%，与年初持平；平安银行的不良贷款率为1.56%，较年初的1.45%上升0.11%；浦发银行的不良贷款率为1.65%，较年初的1.56%上升0.09%；华夏银行的不良贷款率为1.56%，较年初的1.52%上升0.04%；招商银行的不良贷款率为1.83%，较年初的1.68%上升0.15%。

各个银行中报披露的逾期贷款指标也不容乐观。平安银行中报显示，其逾期90天以内贷款(含本金未逾期，利息逾期90天以内贷款)余额210.83亿元，较年初减少1.35亿元、降幅0.64%；不过其逾期90天以上贷款(含本金未逾期，利息逾期90天以上贷款)余额395.82亿元，较年初增幅16.33%。数据显示，平安银行3个月以上逾期重组贷款和不良贷款的比例仍达到2.65倍，比年初的2.3倍继续扩大。有分析人士指出，逾期重组贷款反映不良贷款的进程仍未结束，预计银行未来的利润仍会受到侵蚀。

华夏银行中报显示，受经济下行、结构调整、实体经济资金回笼周期延长等因素影响，报告期内逾期贷款余额及占比有所上升，逾期贷款余额601.30 亿元，比上年末增加177.82 亿元，占比5.16%，比上年末上升1.20个百分点。

经济下行压力下，传统制造业、批发零售等行业仍是银行不良贷款的主要来源。平安银行中报显示，其不良贷款主要集中在商业、制造业和零售贷款(含信用卡)，占不良贷款总额的95%，其余行业不良率较低。招行中报显示，其不良贷款增量77%集中在制造业、采矿业和建筑业三个行业。招行副行长王良还表示，从企业规模来看，不良来源企业从前几年的中小企业、上下游供应链的贸易型企业，有进一步向大中型企业扩大的趋势。

应对

全面阻击增量存量不良资产

银监会最新公布的数据显示，2016年二季度末，商业银行不良贷款余额14373亿元，较上季末增加452亿元；商业银行不良贷款率1.75%，与上季末持平。不过，业内人士认为，这并不意味着我国商业银行资产质量已经迎来拐点。

“部分地区和行业累积的风险更直接更快速传导到银行信贷资产质量上，预计银行的不良贷款和风险加权资产将呈现快速攀升的趋势，短期内银行业资产质量的拐点难以显现。”民生银行研究院研究员吴琦表示。

而在这样的背景下，各个银行都把“保卫”资产质量作为自己的第一要务。华夏银行称，不良贷款仍面临上升的趋势，风险防控任务较重。平安银行也表示，本行已采取多种举措，从优化业务方向、提高新客户准入标准、加强风险监测预警、强化催清收等多方面持续改善资产质量。

严格控制增量贷款质量是不少银行共同的选择。招行中报显示，其不良贷款增量77%集中在制造业、采矿业和建筑业三个行业，由于资产结构持续优化，上述行业贷款总额压缩7.67%。招行在中报中还提及，“在信贷投放上，着重结构调整，客户拓展实行名单制管理，聚焦于区域优势行业、龙头企业。以铁三角作业模式夯实一道风险防线，实施授信业务经营主责任人制度”、“坚决执行产能过剩、大额民营集团、小企业、民营担保公司等高风险领域的风险压退政策”。

与此同时，几乎所有银行也加大了对存量不良贷款的清收和核销力度。浦发银行上半年经公司董事会审批通过并进行核销账务处理的损失类贷款和其他非贷款资产共149.59亿元。平安银行上半年清收不良资产总额26.43亿元，其中信贷资产(贷款本金)24.16亿元。收回的贷款本金中，已核销贷款6.94亿元，未核销不良贷款17.22亿元。

创新

积极试水多样化处置方式

值得注意的是，不少银行开始密切关注并积极探索一些处置不良资产的新方式。

浦发银行在中报中提及，将根据监管政策导向，在依法合规开展不良资产批量转让基础上，积极探索不良资产收益权转让等新的不良处置路径。银行业信贷资产登记流转中心官网日前正式发布《信贷资产收益权转让业务规则(试行)》和《信贷资产收益权转让业务信息披露细则(试行)》，其中，对不良信贷资产收益权转让的行为予以严格规定。目前第一批127家可参与信贷资产收益权转让的试点机构的名单已经划定，包括多家银行和信托公司。

招行也称，创新不良处置方式，提升市场化、多元化处置不良资产的能力，确保资产质量稳定可控。

作为盘活存量不良资产的新方式，多家银行已经试水不良资产证券化。自今年5月份不良资产证券化试点重启以来，中行、招行和农行先后发行了共4单总计40.68亿元的不良贷款证券化产品。据《经济参考报》记者了解，工行、建行和交行的不良资产证券化产品也均在酝酿之中。中债资信结构融资部资深分析师张子春表示，目前国有商业银行、部分大型股份制商业银行都在积极通过证券化手段处置存量不良贷款，预计未来入池不良贷款类型会有所增加，个人住房抵押不良贷款资产支持证券也有望发行。张子春预计，下半年不良ABS的发行总额会超过70亿元。

北京大学国家发展研究院博士后冯乾建议，不同规模和类型的银行业金融机构可采取不同的不良资产处置方法。对于资本实力雄厚的大型商业银行，可以采用市场化手段和投资银行业务技巧，以盈利来消化存量不良贷款；对于解决中小微经济体融资难和促进区域经济发展的中小商业银行，地方政府可以积极联系财税部门，扩大其不良贷款核销自主权利，尽快化解不良资产风险；对于支持“三农”政策性任务的农村商业银行和农村信用社，可以采取政府财政买单的方式帮助其解决不良资产问题。