牛市将近曝光满仓入手股
发布时间: 2014-03-17 13:34:40今年的政府工作报告确定经济增速目标仍为7.5%,今年“保7.5%”的压力要较去年大得多。因此,在一季度较弱的经济数据披露前后,或有稳经济举措出台,如降准、增加必要的投资等。
进入3月份,A股出现了“优质蓝筹跌出并购价值欲振难兴、新兴产业股涨出泡沫濒临破裂”的局面,这意味着原先那种新老产业高度分裂的行情结构已不可持续,这就需要行情结构序列再整合、投资赢利模式再修正。因此,目前行情状况已经进入“涨得多跌得多,涨得少跌得少”的结构性调整阶段。2014年主板市场的行情已具有“风险驱动型”特征,即制约行情的风险因素如果低于预期,则能获得“风险落地,行情涨升”的机会。因此,A股要产生新机会、跌进并购价值的优质蓝筹股要有修复性上涨,风险释放之后的创业板若要卷土重来,都要等4月份诸多风险因素落地。3-4月份正值年报集中披露期、较弱的一季度经济数据和一季报披露期、传统的盈利预期调降期、第二轮新股发行启动期,也是创业板的风险释放期,正是整合行情、释放风险、梳理机会的阶段。同时,还是各项政策的落地期,其中,银行年报揭示的风险敞口、拨备计划和应对互联网金融挑战的创新计划,以及化解地方政府性债务风险的具体方案、房地产“双向调控”的具体举措、国资改革的实质性进展等,对4月以后的A股行情有着至关重要的影响,甚至起到“定势”的作用。
因此,3-4月份的A股应该处于结构性调整、投资主题再梳理的阶段。在新兴产业股投资主题泡沫化且已经开始风险释放之后,A股投资重心正在向传统优势产业迁移,部分优势制造业的性价比已非常突出,如一线地产股、汽车、家电、石油化工、航空运输,银行股也已有反弹的机会。
基于部分优势产业龙头型企业已跌出并购价值,结合后期政策着力的方向与市场投资主题迁移的方向,未来几个月的A股主板或将逐步进入新牛市周期的前夜。3-4月份或处在“黎明前的黑暗”阶段,A股整体处于一个结构调整期、投资主题迁移期、新主题孕育期、规模性资金配置策略调整期,期间风险与机会混杂,在此投资主题更替的阶段可能会产生大量错杀股。在4月末各项悲观数据和风险因素落地的时候,或是重要投资机会涌现的时机。投资策略上,3-4月份应侧重于“梳理、挖掘、发现”,等待和关注“新牛市周期前夜”重要投资机会的形成。