被动型交易策略有哪些
随着现代资本市场的逐步发展与完善,市场上也涌现了越来越多的交易策略。市场上比较常见的被动型交易策略主要有VWAP、TWAP、PEG算法等,下面,我们就来简单介绍一下被动型交易策略有哪些。
一、交易量加权平均价格(VWAP)
交易量加权平均价格(VWAP)是使用最广泛的算法交易策略。根据英国信息服务商THE TRADE统计,2005年国际证券市场使用算法交易完成的成交量中,有27%使用的是该算法交易,在此之外还有24%使用的是为客户特制的VWAP算法交易变种,也就是说市场上超过一半的算法交易市使用VWAP及其衍生算法交易完成的。
VWAP算法交易的原则是每一段时间完成交易的总量占这段时间内市场总交易的比例恒定,理想的情况下,这一算法交易实现的成交价格等于一段时间内的市场成交均价。
VWAP算法交易的目的最小化冲击成本,并不寻求最小化所有成本。理论上,在没有额外的信息,也没有针对股票价格趋势预测的情况下,VWAP是最优的算法交易策略。
VWAP微观上最好的下单策略是市价单与限价单的组合。通常VWAP交易可分为以下4个步骤:
(1)把一个交易日分为若干时间片,按预测每个时间片交易量占整个计划交易期总预测交易量的比例分配交易指令给每个时间片。
(2)在每个时间片的期初下达一个指定数量的限价单。
(3)如果在一段时间内交易没有被执行而且成交价原理我们的限价指令的计划价格,则调整价格重下限价单。
(4)时间片到期仍未完成交易的,使用市价交易指令完成全部交易。
时间加权平均价格(TWAP)策略与VWAP策略非常类似,不同的是,这一方法并不预测交易期内成交量的分布。TWAP算法交易把交易期划分为若干时间片以后,按每个时间片的长度权重分配该时间段内需要完成的交易量,该策略其他交易程序与VWAP相同。
三、盯住盘口策略(PEG)
盯住盘口策略(PEG)每时每刻都根据市场盘口的现状下达交易指令并只下限价单,一般按照以下步骤进行:
(1)买入时按照当前最高的买价、卖出时按照当前最低的卖价发出一定数量的限价交易指令,并等待结果。
(2)如果交易指令未完成且市场成交价格逐渐远离我们下达的指令,则撤销指令重新按现有市场情况执行第一步。
(3)如果所有限价交易指令交易完成,重复步骤(1)直至所有计划交易完成或到达交易执行的最后期限。
总体而言,大家在投资股票时,一定要树立正确的投资理念和保持平和的心态,这也是如何避免股市风险的要点之一。股票市场包容开放,但因为投资股票是无法避免所有风险的,所以并不是任何人都能够赚钱的。正确的投资理念可以帮助大家冷静的选择投资方式,尽可能的获得有用信息进行分析。上述的被动型交易策略有哪些就是大家需要学习的理论之一,希望大家能从中有所收获。如对文章内容有自己的独到见解,或者对板块内容有任何意见或建议,欢迎大家在下方评论留言,我们会积极采纳与努力改进。有关更多的股市专业资讯,请持续关注我们网站。