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CPI与股市的关系

投资学院 来源:投资学院 2019-04-02 16:20:32

       居民消费物价指数(CPI)是根据与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标,通常作为观察通货膨胀水平的重要参考。通过CPI的变化,能大致判断出经济运行的方向和货币政策的变化,从而判断资本市场的涨跌趋势。下面,我们就来聊聊CPI与股市的关系

1.衰退阶段

       衰退阶段,CPI降低,GDP(国内生产总值)增长停滞,货币政策开始放松,股市受实体经济影响开始向下,此时不宜进行风险较大的股市投资,或者尽量避免投资周期性较强的股票,适度配置成长性较好的大消费类股票。风险最小的债券作为投资对象比较适宜。

2.萧条阶段

       萧条阶段,CPI继续降低,GDP增长加速,货币政策保持宽松。这个阶段最宜配置股票资产,是战略性中长线配置股票的最佳时机。

3.复苏阶段

       复苏阶段,CPI开始增长,GDP继续增长,货币政策开始收紧,股票市场仍有良好表现,个股表现活跃,板块轮动性强,波动幅度大,是中短线股票投资的理想时期。不过此阶段股市整体风险逐步逐步积累加大,一般情况下并不是中长线投资的最佳买入时机。

4.繁荣(滞涨)

       阶段繁荣(滞涨)阶段,CPI继续上升,GDP增长下滑,货币政策持续收紧。此时原则上不宜进行股票投资,资金可着手向债券市场转移。

       虽然股市提前于经济周期作出反应,但经济是股市发展的基础,对股市的趋势性发展起到决定性作用。股市的“晴雨表”作用,是建立在投资者对未来经济发展预期方向之上作出的反映。

       经济周期与股市之间的关系,给投资者带来的启示是“多一份冷静”,在经济发展处于繁荣后期时,通胀问题已经成为政策直接针对的矛头,股市开始在高位徘徊,个股进入疯狂的炒作阶段,此时,投资者需要将风险控制作为首要任务,逐步减少投入股票的资金,也就是降低股票投资的仓位。当CPI已经下降到合理范围以下(作为发展中国家,一般认为CPI合理范围在3%左右,并与央行一年期存款利率相当),说明经济已经基本见底,经济进入恢复阶段,股票投资者此时不必再有恐慌情绪,而是应该着手进行战略性投资布局。

       通过上述介绍,相信大家对于CPI与股市的关系有了一定的理解。当然,有关股市的一切理论都要通过实践去摸索、体会与完善,各位股民只有在参考方法理论的基础上,大胆实践、仔细体悟才能总结出属于自己独有的炒股秘诀。希望通过上述的介绍,能够对大家今后的实际操作有所帮助。如对文章内容有自己的独到见解,或者对板块内容有任何意见或建议,欢迎大家在下方评论留言,我们会积极采纳与努力改进。有关更多的股市专业资讯,请持续关注我们网站。

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