如何选择优质板块


如果投资者不懂板块,不了解板块的内涵,那么很多时候选择的个股一旦偏弱,若是调整来临,你选择的个股下杀力度可能比大盘还要多,更别说盈利了。这往往是由于我们在选股过程中忽略了更为重要的第二环节—优质板块的筛选。下面,我们就来讲讲如何选择优质板块。
通常,选股是以大盘→板块→个股这样一个合理的顺序,任何一个环节都很重要,但是如果把板块忽略或者轻视,就是断章取义,对于风控来讲难度较大,个股受到行业冲击的风险加大,所以如何选择优质板块就显得至关重要。
下面给大家讲一下我的方法,仅供参考,板块划分以申万宏源为依据。
1、首先要清楚行业的发展前景及不确定因素。
这方面的内容偏于行业研究,对于很多投资者可能是个大难题,鉴于此情况,我给大家罗列如下顺序:
(1)国家的宏观经济与政策
这方面内容大家可以在新闻上看到,除此之外要细细品读哪些行业首此消息影响最大。
(2)外贸比重。
目前A股上市公司中,有许多行业与国际经济形势密切相关,尤其是外贸利润较大的企业。板块筛选时,这类企业一定要关注国际军事、政治、经济对于公司的影响力有多大。
(3)行业产业链
这一点至关重要,对于板块或者行业来说,选股之前一定要清楚其的产业链大致如何运作,行业的上游表现如何,下游又是怎样?比如说化学原料,这显然是化工行业的上游产业,化肥则属于化工的下游。对于投资者来讲,产业上游要更加看重原材料价格变动,及销售渠道以业务的发展;下游则更多是库存变化以及市场消化能力。
(4)周期性
行业的周期性研究是一个比较复杂的问题,因为不同的行业周期的长短、间隔都会不同,所以一定要找准行业的某些固定特性。例如煤炭行业,他最大的特性就是冬季供暖,白酒行业则是节假日、季节性,显然区分好周期性有利于股票买入的时机。
2、行业基本面特性
(1)营业/净利润收入同比增速,如果相差不大,则关注扣非后归母净利润变化情况。
(2)毛利率,对于A股市场而言,毛利率低于20%以下的行业尽量规避。
(3)ROE与ROA总趋势,其中某些周期出现变动并不影响大局,总体而言良性发展即可。
(4)EPS(摊薄)、BPS、资产负债率的年变化率。
(5)ERIT(息税前利润)连续3(至少)年的变化情况。
以上是小编关于如何选择优质板块的相关介绍,希望对大家有所帮助。如对文章内容有自己的独到见解,或者对板块内容有任何意见或建议,欢迎大家在下方评论留言,我们会积极采纳与努力改进。有关更多的股市专业资讯,请持续关注我们网站。