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银行利率变化对股市的影响有哪些

投资学院 来源:投资学院 2020-02-12 11:15:16
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  对股票市场及股票价格产生影响的种种因素中最敏锐者莫过于金融因素。在金融因素中,利率水准的变动对股市行情的影响又最为直接和迅速。利率调整是短期内影响股市走势的重要因素,长期看也会对股价变动产生显著负相关关系,不过这两者之间的关系很复杂。那么银行利率变化对股市的影响有哪些呢

  一般认为,金融因素是影响股票价格最敏感的因素,而在金融因素中,利率的调整对股市行情影响最直接、最迅速。有人用格兰杰因果检验方法研究发现,利率调整会在一个相当长的时期内影响股市走势;相反,利率调整政策的制定却不需要受股市走势影响。具体地说,利率政策对股市的长期走势表现为:股票价格与利率呈反比关系——提高利率,股票指数会下跌;降低利率,股票指数会上涨。

利率调整和股票价格变动呈反方向:

  第一,利率的上升,会增加上市公司借款成本,提高贷款难度,这样就必然会挤占公司利润、压缩生产规模,导致未来股价下跌;反之亦然。

  第二,利率上升时,投资者用来评估股票价格所用的折现率也会调高,股票内在价值会因此下降,导致股票价格相应下跌;反之亦然。

  第三,利率上升时,一部分资金会从股市撤出转而购买债券或存入银行从而减少股市中的资金流通量,这种股市“失血”会导致股市下跌;反之亦然。

  既然利率调整与股票价格变动之间存在着上述关系,那么,投资者就有必要密切关注利率调整的时间、方向和力度。如果可能,还要对利率调整作出预测,以便抢先一步进行股票买卖。

  当然,影响股票价格的因素还有很多,我们关注的不是股价每一天的变化,而是从全局出发,观察股价随着利率和通货量的变化如何波动。通过股票价格的波动曲线本身很难预测出股价每一天的变化,而其波动曲线也是复杂多样的,随时都有可能发生变化,无法用三言两语解释清楚,而且大家不可能一整天都坐在电脑显示屏前瞪大双眼观察股价的变化。等大家终于弄明白了股价的波动曲线时,投资机构早就用人工智能机器迅速完成交易了,我们怎么能赶上人工智能机器的速度呢!这些人工智能机器都是由那些数学、物理学等专业的研究人员制造的,而他们至今仍每天都在提高机器的运算能力。再加上我们每天面对铺天盖地的信息时处理能力也没有那么出色,所以,对我们来说,最佳的选择就是把握整体趋势,根据这个趋势稳健投资。

  通货膨胀期间,信贷扩张规模等比放大,股票价格也呈等比上升趋势。一般泡沫形成时,不仅是机构投资者,连那些散户都在助长泡沫,可以说这是一个非常危险的时期。这个结论可以帮助我们判断经济的中长期利好形势,并决定抛出或买入的最佳时机。

投资者需要关注以下几方面:

  一是贷款利率调整幅度。贷款资金是由存款来供应的,所以,从贷款利率的调整可以推测出存款利率也会出现相应调整。

  二是市场景气动向。市场兴旺,物价上涨,利率一般会向上调整,因为只有这样才能吸引更多存款,减轻市场压力;反之,利率会向下调整。

  三是资金市场的紧张程度和国际金融市场利率水平。道理很简单,在一个开放的市场体系中货币是没有国界的,必须从全球范围看问题。

  从金融市场分析,利率下降时,股票的价格就上涨;利率上升时,股票的价格就会下跌。因此,利率的高低以及利率同股票市场的关系,也成为股票投资者据以买进和卖出股票的参考。鉴于利率与股价运动呈反向变化是一种一般情形,投资者就应该密切关注利率的升降,并对利率的走向进行必要的预测,以便抢在利率变动之前,就进行股票买卖。

  银行利率是一项财政货币政策,他深深的影响着宏观市场。而股票市场就是宏观市场的组成部分之一,所以说银行利率和股市有不少关系的。作为股票投资人,我们要了解股票市场变动的影响因素,对股票基本面进行分析,这样才能够更好的理解股票,更好的选择股票。

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