上周A股走弱，沪指周跌幅接近3%，不过多只鸡肉概念股却逆市上涨。全周来看，民和股份累计上涨逾15%，圣农发展也涨近15%，且两者股价均创出历史新高；另外，益生股份周涨近8%，其股价也逼近历史新高；仙坛股份周涨幅相对较少，但也超过6%。

从盘后交易公开信息来看，机构是做多民和股份的重要力量。上周二，民和股份大涨7.90%，其盘后交易公开信息显示，有三家机构买入，合计买入超过3600万元，占当日成交金额的近两成；另外，活跃游资聚集的中投证券无锡清扬路证券营业部也买入接近1000万元；卖出方面，也出现两家机构，合计卖出超过1700万元。

鸡肉概念股上周的走强应与美国禽流感疫情有关。国家质量监督检验检疫总局5月5日曾发布消息称，5月2日，美国农业部向OIE紧急报告，4月26日，密苏里州的一家农场发生H5N1亚型低致病性禽流感。疫情属亚临床感染，涉及的易感动物有3.9万只火鸡，染病数量不详，所有易感动物已被销毁。诊断性质为实验室检验。感染来源尚不清楚。

据悉，中国白羽肉种鸡祖代引种主要来自美国、法国、英国等欧美国家。2015年，美国、法国先后发生了大面积的高致病性禽流感疫情，直接导致当年国内祖代肉种鸡行业不能大规模引种，只能转向新西兰、西班牙等国小规模引种。

太平洋证券称，据统计，2015全年国内祖代肉种鸡引种量约70万套，较上一年大幅下降。在此次多国疫情没有发生之前，业内普遍预计国内祖代鸡大规模引种将在2016年第三、第四季度得到恢复，2016年全年引种量预计为30-60万套，较2015年度大幅减少；但疫情发生之后，国内开关大规模引种时间或将进一步延迟，预计对美开关大规模引种要到2016年末或明年才能恢复，因此2016年全年祖代肉种鸡引种量预测值有可能低于此前预期，进一步减少至30万套。

鸡肉价格方面，太平洋证券认为，市场供求紧张预期将再次升温，鸡类产品价格有望再创新高。祖代肉种鸡引种量减少超预期，或将导致市场供求紧张预期升温，市场供给不足格局将延续至2017年全年，鸡类产品价格有望在前期大涨的基础上再创新高。鸡类产品中，父母代肉种鸡苗价格上涨的动力最强，因为它直接受到祖代肉种鸡引种形势的影响。

个股方面，太平洋证券认为，在产品价格有望再创新高的预期下，2016、2017年白羽肉鸡养殖行业盈利水平有望超出之前预期，因此继续给予看好评级；从历史情况来看，相关公司股票价格主要受产品价格涨跌的影响，建议继续重点关注益生股份、民和股份。

除了太平洋证券，还有多家券商发布与鸡肉行业相关研报。如中银国际证券在题为《欧美疫情扩散影响复关，白羽鸡投资正当时》的研报中认为，鸡价逐渐进入稳步上升阶段，欧美国家疫情难以得到控制，为2016-2017年白羽鸡行业的复苏奠定基础；继续强烈推荐圣农发展、益生股份、民和股份。东兴证券则在题为《退猪，守鸡，布局饲料》的研报中认为，根据肉鸡生产周期，可以判断2018年肉鸡供给将面临短缺，鸡价两年内确定性看好。

面对鸡肉行业的变化，机构的嗅觉也较为灵敏。上周，民和股份、益生股份、仙坛股份均迎来机构调研，圣农发展在5月6日也曾有机构调研。业绩方面，民和股份、圣农发展、益生股份等2015年均亏损数亿元，但2016年一季度均盈利数千万元。以民和股份为例，公司2015年归属于上市公司股东的净利润为亏损3.15亿元，原因为整个养殖行业处于低谷，公司主要产品价格长期低于成本。2016年一季度，民和股份归属于上市公司股东的净利润为6924万元，而上年同期为亏损4177万元；同时，公司预计2016年1-6月净利润为1亿元-1.2亿元，而上年同期为亏损1.34亿元，业绩变动的原因是，商品代鸡苗价格较去年有较大幅度上升，预期有较好盈利。

从股东情况来看，民和股份、圣农发展、益生股份的2016年一季报中，则出现社保基金的身影。具体来看，圣农发展为全国社保基金四一三组合、一零三组合、四零一组合持有，三者分别是圣农发展第五、第六、第七大流通股东，其中，四一三组合、四零一组合均为2016年第一季度新晋圣农发展前十大流通股东。民和股份则被全国社保基金一一五组合、四一三组合持有；益生股份被全国社保基金四一三组合、一一四组合持有。

（来源：证券时报）