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OLED浪潮开启 概念股爆发(05/20)

发布时间: 2016-05-20 12:01:19

很多人不解苹果转向AMOLED 不符合此前去三星化的趋势,也有人问起11 年以前也炒过OLED,最后没起来,现在这一轮最大的区别是什么?机会在哪里?我们用市场关注的三个问题讲清楚当前AMOLED 的投资机会。

问题一:AMOLED 和LCD 比有什么优点?AMOLED 最大的优点是可实现柔性显示,也就是屏幕可弯曲甚至可折叠,这样就给手机厂商更多设计空间,可以想象未来手机和平板可能一体化,平板对折后就是手机,可提升用户体验。另外,AMOLED 还具备显示效果好、更轻薄、更省电的优点。

问题二:为什么这个时间点推荐AMOLED 产业链?现在有两个原因让我们能预测AMOLED 能成为趋势。首先,相同规格的手机屏,AMOLED 与LCD 的价格已经很接近,价差在30%以内,并且这个价格差还在持续缩小。其次,从产业链调研情况来看,智能手机标杆公司苹果大概率在2017~2018年大规模开始使用AMOLED屏,故此明年开始,小尺寸AMOLED屏将迎来爆发式增长。

问题三:AMOLED 产业链上哪部分最具投资价值?当趋势明确的时候,就是寻找弹性最大的产业链环节。以LCD 发展的经验来看,上游原材料最具投资价值,一方面是资产相对较轻,另一方面是原材料成本占比较高,下游国产化配套需求强烈。故此在AMOLED 产业链中,我们最看好发光材料、驱动IC(中颖电子)和外挂式触控等上游材料的投资机会。

重点推荐标的
我们继续看好智能汽车+消费电子新产品成为贯穿整年的投资机会。重点推荐板块及标的:智能驾驶及新能源:得润电子、双林股份、星宇股份、欣旺达、法拉电子;消费电子新趋势:中颖电子、汇冠股份、大族激光、长盈精密;LED 及转型:三安光电、洲明科技、艾比森;军工电子及国产化:火炬电子、艾派克。

风险提示:行业景气度下滑的风险;竞争加剧的风险。(广发证券 许兴军)

第三代显示巨潮即将爆发,OLED市场广阔。OLED 是一种新型显示技术,与传统液晶显示器(LCD)相比,OLED最大优势是可实现柔性、轻薄和透明显示,同时因其响应速度快成为最适合VR 的显示技术。小屏OLED 绝对生产成本下降至LCD 相近水平,随着苹果三星等下游厂商推动,陆台日韩面板厂商积极布局,OLED 市场已处于爆发前夜,未来十年OLED 有望占到显示屏市场总比例30%到40%,有望复制当年LCD 替代CRT。

OLED 材料是产业链基础和核心之一,产业链爆发最受益环节。


投资建议及相关上市公司分析:维持行业看好评级。1)发光材料:推荐万润股份(国内OLED 中间体龙头)、濮阳惠成(国内OLED 中间体龙头),瑞联新材(OLED 中间体和升华材料核心供应商),新宙邦(OLED 用PEDOT化学品),纳晶科技(QLED 发光材料);2)膜材料:推荐新纶科技(拥有OLED 用偏光片功能膜技术储备)、康得新(OLED 用水汽阻隔膜、微结构增亮膜)、东材科技(光学聚酯薄膜)。3)其他耗材:大富科技(蒸镀用掩膜版)。

风险提示: OLED/量子点技术下游应用推广速度低于预期。(申万宏源 麦土荣/宋涛)

OLED 创造曲面新风尚,VR 等新市场引爆OLED 需求。我们认为,OLED 显示技术的重要的意义是其将对传统显示的变革,进而催生出新的应用场景。OLED 显示模块因其独特的可弯折特性,应用于各类新式电子产品有望带来新流行风尚。目前公认VR 产品将是未来几年重要流行元素,OLED 显示借助VR 产品将带来新的市场切入。

行业“增持”评级,关注优势企业。 OLED 替代目前的TFT-LCD 并且逐渐成为下一代主流显示技术已经是行业内大多数人所认同的事实,在此,我们重点推荐万润股份(002643)、欧菲光(002456)、中颖电子(300327),同时密切关注国内液晶材料供应商濮阳惠成(300481)、显示龙头京东方(000725)、深天马(000050)、封装材料公司丹邦科技(002618)。

风险提示:OLED 产能速度不及预期。(海通证券 陈平)

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互联网跟帖评论服务管理规定

第一条 为规范互联网跟帖评论服务,维护国家安全和公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益,根据《中华人民共和国网络安全法》《国务院关于授权国家互联网信息办公室负责互联网信息内容管理工作的通知》,制定本规定。

第二条 在中华人民共和国境内提供跟帖评论服务,应当遵守本规定。

本规定所称跟帖评论服务,是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台,以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式,为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。

第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。

各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。

第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的,应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。

第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任,依法履行以下义务:

(一)按照“后台实名、前台自愿”原则,对注册用户进行真实身份信息认证,不得向未认证真实身份信息的用户提供跟帖评论服务。

(二)建立健全用户信息保护制度,收集、使用用户个人信息应当遵循合法、正当、必要的原则,公开收集、使用规则,明示收集、使用信息的目的、方式和范围,并经被收集者同意。

(三)对新闻信息提供跟帖评论服务的,应当建立先审后发制度。

(四)提供“弹幕”方式跟帖评论服务的,应当在同一平台和页面同时提供与之对应的静态版信息内容。

(五)建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度,及时发现和处置违法信息,并向有关主管部门报告。

(六)开发跟帖评论信息安全保护和管理技术,创新跟帖评论管理方式,研发使用反垃圾信息管理系统,提升垃圾信息处置能力;及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险,采取补救措施,并向有关主管部门报告。

(七)配备与服务规模相适应的审核编辑队伍,提高审核编辑人员专业素养。

(八)配合有关主管部门依法开展监督检查工作,提供必要的技术、资料和数据支持。

第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议,明确跟帖评论的服务与管理细则,履行互联网相关法律法规告知义务,有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律,承诺遵守法律法规、尊重公序良俗,不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。

第七条 跟帖评论服务提供者及其从业人员不得为谋取不正当利益或基于错误价值取向,采取有选择地删除、推荐跟帖评论等方式干预舆论。跟帖评论服务提供者和用户不得利用软件、雇佣商业机构及人员等方式散布信息,干扰跟帖评论正常秩序,误导公众舆论

第八条 跟帖评论服务提供者对发布违反法律法规和国家有关规定的信息内容的,应当及时采取警示、拒绝发布、删除信息、限制功能、暂停更新直至关闭账号等措施,并保存相关记录。

第九条 跟帖评论服务提供者应当建立用户分级管理制度,对用户的跟帖评论行为开展信用评估,根据信用等级确定服务范围及功能,对严重失信的用户应列入黑名单,停止对列入黑名单的用户提供服务,并禁止其通过重新注册等方式使用跟帖评论服务。国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当建立跟帖评论服务提供者的信用档案和失信黑名单管理制度,并定期对跟帖评论服务提供者进行信用评估。

第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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