四项改革行情 你买了吗?
发布时间: 2014-07-18 08:59:09前天刚追涨“四项改革”概念股的投资者恐怕要爆粗了。17日,许多“四项改革”概念股开盘即全日最高位,若开盘未坚决抛售,盘中可能要吃跌停,如中粮屯河和中粮生化的投资者。
“四项改革”行情后面怎么走?如果你抱着找答案的心态,本文可能会让你失望了。我们没资格、也不会去对这波行情作出判断。但本文提供的一些数据与事实,或许对参与这波行情的投资者有所帮助。
首 先,我们把四项改革这波行情定义为题材投资(我想这个划分不会有异议,如果是价值投资的话,你昨天也不会手忙脚乱的填单抢买)。题材投资是A股最常见的投 资方式,他的通俗定义是,围绕一个中心事件炒作一批股票。A股市场出现过无数种形形式式的题材,最常见的如改革题材、涨价题材、科技题材等。概念炒作也属 于题材投资的一种。
既然把四项改革行情归入题材投资类,那探究这波行情能走多远,首先要弄清楚这个题材的大小、影响力、和市场认同度。回 顾A股最近甚至历史上比较大的题材投资,无比呈现同样的特征:自贸区,体制层面改革,打造中国经济转型升级版的重要引擎,市场认同度高,行情一骑红尘;京 津冀,顶层设计,国家重大战略,新型城镇化样本,市场认同度高,呈现“傻子”都能赚钱的行情;等等。
那怎样评定四项改革的题材级别?作为三中全会后全面深化改革的开局,四项改革属于国企改革的先行之举,在级别上应该与自贸区建设平行(财税体制改革、金融体制改革、国企改革、城镇化、自贸区、行政审批放权、价格改革均属于同一级别)。
四 项改革对中国经济发展转型的重要性不言而喻,而其中混合所有制改革破冰最为资本市场关注。混合所有制在之前一直有提及,但细心的投资者会发现,十八届三中 全会上关于混合所有制的内容,出自工信部之手,而非对口的国资委;但最新的四项改革试点内容,国资委已经归位!一个细节足以看出领导层对混合所有制改革的 决心。
再来看看市场认同度,回归到行情本身,尽管有部分“老鼠仓”在四项改革政策公布前已经抢入,但也无碍这个题材获得资金广泛认同,板块效应已经基本具备,唯独欠缺像上港集团那样起舞的大笨象。
那 是否具备了大题材、影响力深远、市场广泛认同之后,该题材就能走出大行情?还没那么容易,一个题材走出大行情,是市场资金合力的效果,有很多影响因素,具 备上述三点只能说明这个题材有走大行情的基础。像油改这个题材,虽然具备了三大基础,但他并非自贸区那样一飞冲天,而是一波一波的走,主导行情的关键就在 于大盘走势和整个油改进度。
客观看来,四项改革虽然领导层狠下决心,但难度亦不小。这对题材本身形成双面影响,改革难度会影响改革成效,改革成效影响行情力度;但正由于改革难度大,四项改革从试点到全面铺开、从中央到地方,必然后续会有很多新闻事件刺激,从而有利于题材行情的延续。
最 后说一点,细分到个股方面,从属一个题材的个股要走得远,必须有站得住脚的逻辑去支撑,比如廊坊发展之于京津冀,自京津冀政策公布后,廊坊地区的房价确实 是涨了,所以廊坊发展的股价才能维持在高位。一些沾边题材或者误炒的个股,短暂暴涨后很快就会打回原形(如中国医药)。

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