国债期货套期保值特点有哪些?国债期货套期保值特点有哪些?套期保值的需求方、必然是对利率价格走势非常敏感的货币市场基金或者是债券基金。当然，像商业银行这种持有大量与存款相关理财产品的机构，同样对利率涨跌变化很敏感。这种情况下使用国债期货来规避利率变化的风险，显然是个不错的选择。1.货币市场基金货币市场基金是指投资于短期有价证券，是一种短期基金品种。

货币市场基金主要投资于短期货币工具如国库券、商业**、银行定期存单、政府短期债券和企业债券等短期有价证券。这些有价证券的价格变动，都与利率涨跌有很大关系。利率回升的时候，货币市场基金能够获得超额回报，而利率处于下降通道的时期，基金就有缩水风险了。出于规避风险的要求，在国债期货市场上寻求套期保值操作是最简便不过的做法。

债券型基金，投资标的主要涉及政府债券、金融债券和公司债券等。由于投资于债券的比例高达80%以上，这种做法减小了债券型基金的投资风险。但是，并不是说债券型基金的投资就没有任何风险。债券型基金的风险来源，主要是利率变动以及债券**风险。

由于发行债券的金融机构、公司等具备相应的信用要求，信用风险就会非常小。而国家发行的国债，几乎不存在信用**风险。这样一来，国债基金面临的风险主要来自于利率变动。

债券型基金在抗风险性、获利稳定性以及费用低廉方面表现较好是很多投资者的首选投资品种。但是，债券型基金对利率的敏感性很高，以至于利率宽幅波动的时候，要求机构不得不进行保值操作，以便限定投资收益。

国债套期保值的特点

使用国债期货进行套期保值，机构投资者能够轻松避免汇率波动带来的风险。当汇率出现波动的时候国债价格与汇率运行趋势相反并且呈现出负相关的价格走势。这正好为投资者套期保值提供机遇。

当机构投资者持有利率产品或者与利率相关的货币理财产品时，对避险的要求会非常迫切。特别是国债基金、货币市场基金等，基金盈亏与汇率变动方向有很大关系。如果汇率波动空间较高，基金必然需要在国债期货上寻求避险。

当利率市场化以后，利率的波动将不仅受到央行政策影响，还与金融市场中货币的供需状况有很大关系。这样，利率的变动必然需要国债期货提供保值和增值的手段。机构投资者通过在国债期货市场

当机构投资者持有利率产品的时候，可以在国债期货市场上做卖出套期保值，达到避免利率价格下降遭受风险的目标。一旦市场利率下降，基础商品上遭受损失的情况下，机构投资者还可以在国债期货市场上通过买入获得利润。不考虑基差的影响，这种买涨国债期货保值的策略，能够控制风险在特定范围内当机构投资者还未持有利率产品的时候，担心利率出现回升可以在国债期货市场上做空套期保值。一旦利率上涨，机构投资者用更多的钱购买利率产品。但国债市场上做空获得的利润，能够弥补这种损失，达到保值目标。

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