扫一扫 下载APP溢价率正好还是负好？怎么利用溢价率获利？
来源：炒股技巧
2021-06-21
溢价率是基金中常见的一个概念，简单的说就是指该基金当前市场价格和实际价值的比较，如果溢价率是正的，表示当前价格高于实际价值，如果是负的，则表示当前价格低于实际价值。那溢价率到底是正好还是负好呢？
一般来说，若投资者希望参与分级基金的溢价套利，可以选择溢价率较高的分级基金；如果看好分级B未来一段时间的走势，为避免套利盘的打压，可选择溢价率较低的产品。在参与溢价套利的时候，投资者应该尽量回避那些规模较小、溢价过高、资金炒作较为明显的品种进行溢价套利，选择流动性较佳、规模较大，溢价处于中等偏上水平的基金实施套利。因为在涌入相同规模套利资金的情况下，大型分级基金受到的冲击要远小于流动性不佳的小型基金，这样成功的概率就相对较高。过高溢价品种往往会在短期内吸引巨量资金参与套利，最终的结果是资金集中抛售，难以卖出兑现。
怎么利用溢价率获利
1、是在溢价时申购拆分并卖出。出现整体溢价时，投资者申购母基金，拆分后分别卖出两类份额。然而在实际操作中，投资者观察到溢价并进行套利，但套利过程需要4个工作日，当投资者需要卖出子份额实现预期年化预期收益时，溢价率可能已经消失，即卖出的价格可能低于申购时的价格，导致亏损。
2、是折价时买入合并并赎回。出现整体折价时，需要先按配比买入稳健和进取份额，合并得到母基金份额后赎回。由于整个过程需要4个工作日，期间投资者相当于持有母基金，净值下跌会吞噬套利预期年化预期收益。对此，可以利用股指期货或融券卖出ETF来对冲母基金净值波动的风险。在不考虑交易成本的情况下，这样操作可以实现无风险套利。
内容如涉及个股仅供参考，不构成任何投资建议！投资风险自负。投资有风险，入市须谨慎。
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