扫一扫 下载APP量化对冲基金有风险吗？
来源：炒股技巧
2021-06-25
量化对冲产品的最大特色就是对冲，即通过股指期货对冲去除系统性风险，规避市场波动。因此，无论市场牛熊，均能赚取稳健预期年化预期收益，这是量化对冲产品的投资目的。那量化对冲基金有风险吗？
量化对冲基金优势：
1、复合多因子策略，阿尔法来源丰富，多元因子之间相关性低，因而更加持续稳定。
2、紧密跟随市场环境的变化选取最优因子和权重，以保证模型的生命力。
3、统一组合风险管理，以低组合波动，获取中等预期年化预期收益。
量化对冲基金风险特征：
选股风险：现货组合因为选股不当，导致难以跑赢对应的期货基准；期现匹配风险：现货的跟踪误差如果过大，对冲后组合的波动性就难以得到有效降低；基差风险：期货有时候会相对现货更乐观，或更悲观，导致基差大幅波动，影响对冲效果；操作风险：同时操作期货、现货，期货又是保证金交易制度，有一定的操作风险。
另一方面，量化对冲可能会出现由于市场环境变化以及相似策略走向成熟，导致实际预期年化预期收益难以达到预期，这就出现策略失效。持续获利的前提是市场具有一定的波动性，当市场持续低位或高位，将难以获得历史预期年化预期收益。也有投资经理认为，目前量化基金因为国内投资标的和交易机制上具有局限性，市场容量有限，一些投资策略难以奏效。
另外，政策风险是目前量化投资需要直面的问题，近一个月来，监管层对期货交易给出规范措施并核查程序化交易。一些量化团队反映，由于空单的数量受限，加上之前一些量化对冲机构受到监管部门的警告，目前只能通过减仓来对冲风险。
内容如涉及个股仅供参考，不构成任何投资建议！投资风险自负。投资有风险，入市须谨慎。
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