股票财经直播行情分析网-阿牛直播

股票直播视频行情分析

学习炒股票、牛股预测、短线炒股技巧、股票学习视频教程、最新股市消息、股票行情分析
  • 综合
  • 股票
  • 板块
  • 嘉宾
  • 课程
  • 基金
  • 经理
  • 说说
  • 快评
  • 消息
  • 好看
  • 话题

实物期权的公式演算之二项式模型

金融知识 来源:金融知识 2021-07-27 20:43:09

       二项式模型是这样一种估价模型,它以对基础资产价值变化的一种简单描述为基础,即假定在每个时间段,基础资产价值的变化只能取两个可能结果中的一个:上升某个百分点或下降某个百分点。比如:假定基础资产初始价值为V,那么,在第一个时间段结束时,它要么向上变为Vu,要么向下变为Vd,即第一节点的值可能是Vu或者Vd;同样,在第一节点的基础上,资产价值的变化又将是两种可能结果中的一个,具体说来,如果第一节点为Vu,那么,当第二个时间段结束时,它要么向上变为Vu2,要么向下变为Vud;而如果第一节点为Vd,那么,当第二个时间段结束时,它要么向上变为Vdu,要么向下变为Vd2;依此类推。这样的资产价值变化过程可以延伸到多个时间段。于是,这种变化形成了资产价值变化网络

https://file2.aniu.tv/2021/07/27/84cc34b91fe7446e2124eac8153cba9c.jpg

  二项式模型是用风险中性定价方法进行定价的。风险中性定价方法假设所有投资者都是风险中性的,在风险中性的经济环境中,投资者并不要求任何的风险补偿或风险报酬,这样就不需要估计各种风险补偿或风险报酬,省略了对风险定价的复杂内容;投资的期望收益率恰好等于无风险利率;投资的任何盈亏经无风险利率的贴现就是它们的现值。风险中性概率的计算公式为:

  式中:P为风险中性概率;rf 为无风险利率;δt为每期的时间;u为上升因子,即:1+基础资产价值上升时的每期回报率;d为下降因子,即:1+基础资产价值下降时的每期回报率。

  利用二项式模型进行实物期权估值,有两个步骤:

  (1)建立标的资产价值变化网格图。该图的形式与图1相同。方法是:利用标的资产价值变化的上升因子和下降因子分别乘以标的资产的初始价值,得出第一节点的数值;在此基础上,各自又乘以上升因子和下降因子,得出第二节点的数值;依此类推。

  (2)建立实物期权估值网格图。方法是:从图1所示的终点节点开始,利用后推技术进行反向推算,得出网格的起始点价值。

       以上就是本文的全部内容,希望对于你的投资生活能够有所帮助。如果对你的投资有所帮助,请点赞鼓励。关于更多的股票投资信息,欢迎大家关注点掌财经!谢谢你的观看。

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

微信扫一扫

分享到: 小程序
点击输入您的评论(文明发言、理性评论,勿发恶意评论,禁止人身攻击)   请勿发任何形式的广告、勿私自建群、发布群号、QQ号或其他联系方式! 请勿向他人索要联系方式。请所有用户小心非官方QQ号,谨防上当受骗!

最新发布

风险提示:观点仅供参考学习,不构成投资建议,操作风险自担。

版权所有: 上海点掌文化科技股份有限公司 (2012-2022)
互联网ICP备案 沪ICP备13044908号-1 广播电视节目制作经营许可证(沪)字第0428号 沪ICP证:沪B2-20150089 互联网直播服务企业备案号:201708210015
沪公网安备 31010702001519号 违法和不良信息举报热线:021-31268888 网站安全值班QQ:800800981 举报邮箱:

您还未绑定手机号

请绑定手机号码,进行实名认证。

立即绑定

X

您修改的价格将提交至后台审核审核时间为1个工作日,请耐心等待

确定 取消
请选择打赏数
  • 10牛
  • 30牛
  • 50牛
  • 其它
砖家也不容易,有你打赏更精彩

该文章您还未购买,确定要打赏吗?

付100牛即可查看有谁在踩

您还未绑定手机号

请输入手机号码,获取验证码进行手机绑定。

获取验证码

您的个人信息将严格保密,请放心填写