深度虚值期权的特征是什么


深度虚值期权的特征是什么
期权虚值度越深,杠杆越高,需要撬动的波动越大。深度虚值期权,一般可理解为Delta绝对值小于0.2的期权。那深度虚值期权特征是什么呢?下面为大家讲解一下!
深度虚值期权特征:
1、权利金低
由期权定价理论可知,实值期权包含内在价值和时间价值,而平值和虚值期权价格全部由时间价值构成,并且虚值程度越深,时间价值越低。深度虚值期权的“诱惑”之一就来自于权利金便宜。虚值期权基本上是市场上价格最便宜的合约,但它们的溢价率高得离谱,反而是市场上最难赚钱的期权合约。容易造成投资者经常会看对了方向,但是却买入深度虚值期权,反而没有赚到钱,还损失惨重。
2、杠杆率高
从收益率角度来诠释杠杆率,期权杠杆率=期权收益率/标的期货收益率,显然杠杆率表明了相同标的资产价格波动下,期权的盈利能力大小。对看涨期权来说,随着执行价格增加,虚值程度不断加深,期权的权利金不断变小,杠杆率却随之上涨。同理,对看跌期权来说,其杠杆率为负值,随着执行价格减小,虚值程度不断加深,期权权利金不断变小,但杠杆率的绝对值却随之上涨。
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