扫一扫 下载APP市场流动性的度量
来源：股票技巧
2021-10-20
市场流动性是指在保持价格基本稳定的情况下，达成交易的速度或者说是市场参与者以市场价格成交的可能性。
金融市场微观结构理论通常从三个角度来度量市场流动性：关于市场流动性有多种计量方法，例如交易数量、交易频率、价格波动幅度、市场参与者数量等。
宽度(Width)
宽度是指交易价格和市价的乖离，用买卖报价价差(quoted spread)来衡量。
买卖报价价差 = 做市商卖出报价(ask price)- 做市商买入报价(bid price)
差价越小，说明债券交易市场的竞争越激烈，因而债券市场的效率越高。
深度(Depth)：它反映的是不会影响现行价格的市场交易量，可以用某一既定时间中有做市商交易订单中的交易量来刻划；也可以通过债券的过手率反映出来。
通常情况下，深度可以用如下公式来计量：
depth =best_bid ×Vbest_bid + best_ask×Vbest_ask
best_bid、best_ask分别表示最优买价和卖价(最优买价和卖价分别是盘中最高的买入报价和最低的卖出报价)，Vbest_bid、Vbest_ask分别表示最优买价对应的数量和最优卖价对应的数量。
弹性(resiliency)：指的是交易引起的价格波动恢复均衡的速度，目前似乎还没有共同认可的较好度量方法，通常是观察债券交易后恢复正常市场状态(买卖差价、交易量)的速度。市场弹性的重要性在于，它刻划了市场的潜在深度，这一点单纯从目前交易量很难看出来。
上文就是对市场流动性的度量的简单说明，对这类文章感兴趣的朋友可以关注小编。
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