买入看涨期权垂直价差交易策略如何理解?


买入看涨期权垂直价差交易策略如何理解?
买人看涨期权垂直价差交易策略又称牛市看涨期权价差交易策略,是指在买人一个看张期权的同时卖出另一个期限相同但行权价较高的看涨期权。
相比购买看涨期权买入看涨期权垂直价差交易策略的成本和损益平衡点将会更低,但由于它同时出售了看涨期权,因此它也起到了套期保值的作用。卖出看涨期权将限制策略的顶部收益,并使投资者放弃买入看涨期权的无限回报潜力。
适用情形:
看涨期权看涨期权的垂直点差交易策略是看涨交易策略。只有在基础资产价格上涨的市场环境中才能实现利润。因此,该策略适合对市场前景乐观的投资者。
特点:
对于那些对市场前景持乐观态度但由于不确定市场上涨率而不确定自己购买看涨期权的投资者,选择看涨期权垂直点差投资组合策略购买将是一个理想的选择。该策略可以同时降低交易成本和收支平衡点。
操作建议:
可以根据看涨的投资者情绪来设定两个不同价格之间的距离。如果进一步看,您可以增加两个看涨期权的执行价格之间的价差,但不应太大,因为如果您选择卖出执行价格太高的看涨期权,则可以减少费用有限。另一方面,受价格上涨的限制,最好直接购买看涨期权。相反,如果看涨的投资者情绪较弱,则可以减少两个看涨期权的执行价格之间的价差,即可以考虑一到两个执行价格接近票面价值的非货币期权。
时间消耗和波动率对看涨期权垂直价差交易策略的影响:
由于看涨期权的买权价差策略包括在看涨期权上的多头头寸和在另一个看涨期权上的空头头寸,因此时间的损失对战略头寸持有者有一定的负面影响。当然,它不同于单个看涨多头头寸。与分叉相比,它的负面影响有所减缓。到期日相同的看涨期权的多头和空头头寸损失时间的影响将是彼此的。
波动性对买方看涨期权的垂直传播策略的影响也相对复杂。当策略头寸获利时,标的资产价格的波动将对该策略产生一定的负面影响;当战略头寸亏损时,潜在的资产价格波动将对战略产生一定的积极影响。
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