如何分析公司流动财务状况？

    在研究一家公司流动财务状况时，要结合流动资产和流动负债来分析。流动财务状况包含两种重要含义：

    a 流动资产超过流动负债的余额，称为“流动资产净值” 货“营运资金”

    b 流动资产与流动负债的比率----称为“流动比率” 速动比率---流动资产-流动负债-存货-预付款项

    营运资金是根据流动资产减去流动负债后来确定的，营运资金在判断一家工业企业的财务实力时是一个极为重要的考虑因素。

    确认营运资金的价值，既可以衡量公司正常业务运营，不至陷入财务资金短缺境况能力，又无需进行新的融资就可以开拓其业务空间，还可以轻松自如的应对紧急情况和大额损失而不会破产倒闭。

    一家公司缺乏营运资金，最起码会造成财务支付缓慢，从而使随后的信用评级降低，还会造成业务量的锐减，合适生意的拒绝，以及缺乏能力去周转回旋和进一步拓展业务。更加严重的后果是无力偿还债务，处于破产状态。

    一个公司到底需要多少营运资金取决于其规模和业务特点两个因素。主要参考指标是每销售单位销售额所需要的营运资金的数量。举例说明：一个主要是现金交易的存货周转很快的零售店所需要的营运资金，就比那些造汽车的企业所需要的资金少的多。

    股票的每股营运资金，在股票投资中是一个令人感兴趣的数字，对于每个年度的营运资金升降状况要加以关注。

    流动比率(流动资产除以流动负债的比率)一般大于2是一个最低的标准。速动比率{流动资产-流动负债-存货-预付款项}应该大于1

    资产负债表之货币资金

    货币资金只需关注合并资产负债表数据。期末数据减去期初数据就是一年增加的货币资金。注意使用受限的货币资金。

    1，对于公司而言，通常有三种途径可以产生货币资金。A 发售股票或者举债 B出售资产或业务部门 C经营活动的现金流入持续大于现金流出。符合第三种情况的公司，通常都是具有某种持续性竞争优势的公司。

    货币资金过小，可能代表公司的偿债能力不足，在公司经营中捉襟见肘。货币资金过大，这代表资金运用能力较弱，或者资金性质有问题。

    投资者应该密切注意以下四种情况：

    1 货币资金余额比短期负债小很多

    2 货币资金充裕，却借了很多有息甚至高息负债

    3 定期存款很多，其它货币资金很多，流动资金却严重缺乏

    4 其它货币资金数额巨大，但没有合理解释

    总结： 以上状态中，情形1可能代表公司有短期偿债危机，情形2-3-4则意味着貌似充裕的货币资金，可能存在虚构，冻结，或者早就被大股东所占用，只是在报表日前几天回到公司账上，过后又会消失。这几条是排查公司的重要准则。

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