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指数期货有什么作用?

老司机 来源:老司机 2022-05-23 09:20:35

        指数期货有什么作用?一、指数期货可以参与大盘走势

        股价指数期权的功能应用中提到可以在预期未来股票市场上涨时,买进股价指数看涨期权;相反地,如果预期未来大盘会下跌,则可以买进股价指数看涨期权。同样地,对于一些影响整个市场的总体交易信息,例如政治、经济、通货形胀、汇率的升贬值、利率的上升,可以借由买卖股价指数期货来获利。看涨股票大盘则买入股指期货;反之,看空股票大盘则可以卖空股指期货。

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    二、指数期货可作为证券组合保险之用

    证券组合保险的是利用卖出股价指数期货或买入股价指数看跌期权,来规避股价下跌对整个拥有的现货股票证券组合价位的影响,使整个证券组合有一个保证最低的资产价值。譬如,持有一个和台股市场指数相同走势的指数基金的经理人,因怕股价下跌,造成其基金价值的下跌,理论上他可以把所有股票卖掉,但因为交易成本太大,及大量卖出股票会造成价格下跌,因此他可以借由卖空台指期货,或买进台股指数看跌期权来规避股价下跌的影响。当股票市场下跌时,手中所握有的证券组合会有损失,但由于卖出台指期货,因此一边损失、一边得利,便可以使证券组合的报酬维持在某一水平。

    三、指数期货可作为指数套利的工具

    期货的套利策略.即买入相对低估的期货,卖出相对高估的现货;或反之买入相对低估的现货而卖出相对高估的期货。指数套利是一种指数期货的套利交易策略.其原理是如果股价指数期货价格违反了持有成本理论,那么借由买入相对低估的股价指数期货,同时卖出股价指数的个股;或者是卖出相对高价的股价指数期货,同时买入股价指数的个股,来赚取之间的差价。指数套利将使指数期货价格接近持有成本理论价格。

    四、指数期货可作为资产配置之用

    股价指数期货还可以被用来作资产配置。所谓资产配置就是将证券组合中不同资产的比重加以改变。如证券组合中可能有80%投入股票,20%投入无风险债券;或是50%放在股票上,50%放在无风险债券上等。看跌看涨期权平价关系时,知道该理论不只表示看涨期权、看跌期权、股票、无风险债券之间的价格关系,同时,也表示4种产品之间的关系,也就是说,任何一种产品都可以经由其他3种产品来复制;同样地,持有成本理论公式告诉我们,期货价格等于现货价格再加上持有成本。

        看到这里,相信您已经了解指数期货有什么作用了。想要学习更多投资知识,欢迎关注点掌财经!

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