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债券投资法之梯形投资法

金融知识 来源:金融知识 2022-05-27 23:50:28

       梯形投资法的含义,所谓梯形投资法。是指投资者把投资金领投放在各种不同期限的债券上。每种期限的债券购买数量相同,当期限最短的债券到已经到期,收回资金,然后再重新把资金投放出去,购买期限较长的债券,如此循环往复。这样的结果是使投资者持有的各种不同期限的债券总是保持相等的数量,如果用图形表示则恰似距离相等的阶梯,因此称为梯形投资法。

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  假设某机构投资者投资50万元,分别投资于1-10年期的政府债券上,平均每种期限债券投资5万元,在1年期债券到期后,收回资金5万元,再用这笔资金购买新发行的10年期政府债券。此时,原有债券的期限都向前提了1年,即原有的两年期愤券变为1年,3年期债券变为2年,依次类推。这样,从1-10年,投资者各种期限的债券仍是每种5万元。

  梯形投资法的特点。梯形投资法具有以下几个优点:一是对投资者简便易行,容易掌握;二是投资者不必对市场利率进行预测,也没有必要因为市场利率的变化调整对策,始终采取同样的对策,从而避免了许多麻烦和由于预测失误造成的损失,三是采用这种方法可以保证投资者获得平均的收益率,因为债券价格的上升或下降往往能够互相抵消。

  梯形投资法也存在以下缺点:一是缺少灵活性,当出现有利的投资机会时,不能及时抓住.从而丧失获利的机会,二是当投资者由于资金短缺需及时变现时,这种方法往往不能满足要求。因为,短期债券只占投资总领的1/10,在投资者没有其它资金来源时,只好出售长期债券。相对来讲,由于长期债券流动性较差,要迅速变现,往往不能及时找到转让对象,这时只好大幅度压低价格,因此投资者会受到不应有的损失;三是其适用的范围较小,只适用于资金较充裕的稳健投资者对债券的投资。

  由于有上述所总结的缺点,采用这种方法进行投资时,我们的态度必须要灵活。当市场短期债券利率上升、价格较低时,收回的资金就不能投资于长期债券上,而应利用有利时机继续购买短期债券;如果在收间资金时,短期债券利率下降、价格上升时,则应出售短期债券,收回资金,购买长期债券.这样,梯形结构并未改变,但由于灵活地运用这一方法,可较多地获取部分收益。


       看到这里,相信您已经了解债券投资法之梯形投资法了。想要学习更多投资知识,欢迎关注点掌财经!

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