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期权套期保值的原理是什么?

股票学堂 来源:股票学堂 2022-06-30 13:07:47

期权套期保值的原理是什么?

  同一标的资产的现货、期货与期权价格之间存在很高的相关性。

  期货套期保值交易的原理在于:同种商品期货价格走势与现货价格走势方向基本一致,同涨同跌,而在临近到期日时,期货价格相对现货价格通常会呈现回归。

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  在此基础上,再根据方向相反、数量相等、月份相同或相近的操作原则进行交易。

  通常情况下,期货的套期保值呈现一个市场亏损而另一个市场盈利,从而实现规避风险、锁定成本的目的。

  而对于期权套期保值交易,同样是利用期权价格与现货、期货价格的相关性原理来进行操作,价格的变化同样会引起一个部位盈利和一个部位亏损。

为了规避价格上涨的风险,保值者可以买入看涨期权或者卖出看跌期权;

为了规避价格下跌的风险,保值者可以买入看跌期权或者卖出看涨期权。

  若标的资产价格如预期向原有期货或者现货头寸不利的方向变动,则期权部分获取的收益可以抵消现货或者期货部分带来的损失。

  在期货套期保值交易中,买进期货以建立与现货部位相反的部位时,称为买期保值;卖出期货以对冲现货部位风险时,称为卖期保值。套期保值者在交易中要遵循方向相反的原则。

  期权交易中,不能简单地以期权的买卖方向来操作,还要考虑买卖的是看涨期权还是看跌期权。

  确定是买期保值或卖期保值,可以按所持有期权部位履约后转换的期货部位来决定。如买进看涨期权与卖出看跌期权,履约后的部位是期货多头,所以类似于买期保值;买入看跌期权与卖出看涨期权,履约后的部位是期货空头,所以类似于卖期保值。

       看到这里,相信您已经知道期权套期保值的原理是什么了,想要学习更多投资知识,欢迎关注点掌财经!

警示:文中如涉及个股仅作案例之用,不构成任何推荐!据此操作,风险自负!

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