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现金占比较高,是好是坏?

股票学堂 来源:股票学堂 2022-07-14 14:07:51

现金占比较高,是好是坏?

    今天笔者带大家讨论一个问题。上市公司现金占比高的,是好是坏呢?在股市流传一句话是“现金为王”,意思是手上留有现金可以应对任何突如其来的行情变化。大家众所周知的股神巴菲特在今年开股东大会的时候,说他做投资的这么多年不管什么时候都会留有一部分现金在手上。那么对上市公司来说现金占比高的一些公司是不是就值得我们去重点关注呢?接下来我会通过几组数据来说明一下现金占比高的公司整体策略表现。供大家做个参考。

    历史数据表现

    首先笔者把现金资产比,从高到低分为五类。从2019.7.11-2022.7.11这个时间段看一下数据表现。具体情况如下图表所示:

现金占比高的公司,是好是坏?现金资产比周期表现

    来源:阿牛智投

    上图可以看出三年下来周期收益情况差不多。排在后分为的相对来说表现的比较好一点。接下来笔者做两个策略,一个现金资产比小于等于20%组合策略,一个现金资产比大于等于80%的组合策略,看一下策略曲线收益情况。

    接下来看一下2017.7.11-2022.7.11这五年时间的曲线收益情况。策略选取现金资产比小于等于20%,策略股票由评分从大到小选3-20只。具体走势如下图所示:

    现金占比高的公司,是好是坏?现金资产比小于等于20%周期表现

    来源:阿牛智投

    上图可以看出现金资产比小于等于20%策略周期表现整体是优于上证指数的。累计收益率31.6%。接下来看一下现金资产比大于等于80%策略周期表现。

    同样时间选取2017.7.11-2022.7.11这五年时间的曲线收益情况。策略选取现金资产比大于等于80%,策略股票由评分从大到小选3-20只。具体走势如下图所示:

    现金占比高的公司,是好是坏?现金资产比大于等于80%周期表现

    来源:阿牛智投

    上图可以看出现金资产比大于等于80%策略整体跟上证指数同步的,累计收益率只有3.87%。策略最近两年表现的不是很强势。

    通过上述几组数据笔者认为公司如果现金资产占比过高意味着资金无处可投,公司找不到好的投资方向,长期下去现金也是有折旧的,货币的增发带来的通货膨胀。通胀会让现金每年的购买力受到磨损。所以不是说现金占比很高的股票策略就会有很好的表现。公司整体现金资产比控制在10%-20%的策略表现是比较好的。

    看到这里,相信您已经知道现金占比较高,是好是坏了,想要学习更多投资知识,欢迎关注点掌财经!

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