股票财经直播行情分析网-阿牛直播

股票直播视频行情分析

学习炒股票、牛股预测、短线炒股技巧、股票学习视频教程、最新股市消息、股票行情分析

可转债无风险套利方法是什么?

投资学院 来源:投资学院 2020-04-26 13:22:31

        可转债无风险套利方法是什么?虽说可转债套利很火,很多人还是比较担忧,其中蕴藏着风险,那有没有转债无风险套利方法呢?答案是肯定的啦,下面和小编一起看看可转债无风险套利方法是什么。

        方法一:可转债信用配售套利——全民蚊子肉

        之前说到,东方雨虹转债是中国第一只信用申购的可转债。不过因为是全民参与,导致中签率只有0.0013187948%。在这个僧多粥少的时代,如果顶格申购,每个人能配到1~2张,如果转债当天上涨20%,相当于赚个200~300块——蚊子肉。

        蚊子肉也是肉,天上掉下来的,不吃白不吃。只是真要靠转债发家致富。

        方法二:配售套利,几乎无风险的2%

        转债的发行是有次序的——比如东方雨虹转债率先面向的是东方雨虹的股东。

        比如这一次,东方雨虹发了18个亿的可转债,其中16个亿被东方雨虹的股东给拿走了。而如果你是东方雨虹的股东那就很有意思了。

        一般来说,股东能可转债的价值比例,相当于股东持股价值的十分之一——比如,一般如果你有价值10万的东方雨虹股票,顶格申购,你将拿到面值为1万元的东方雨虹转债。如果这1万的雨虹转债涨了20%,就相当于赚了2000~一来一回就是2%的收益!

        不过以上都是蚊子肉,下面的才是重点!!

        方法三:抢权套利(划重点)

        既然股东有有限配售可转债的权利,那大家势必都会买正股,这样,正股就会在公司发行可转债的消息公布后遭到抢筹——某种程度上,这种抢权的行为,也能被称之为套利,我们姑且叫他“抢权套利”。

        还是以东方雨虹为例,东方雨虹第一次公布可转债发行意向为2016年11月,期间2017年2月、4月分别出了证监会反馈意见和赞同发行意见。而自从4月底证监会通过意向之后,东方雨虹自27元开始一路涨到42元。

        方法四:下调转股价点套利(划重点)

        这时我们需要关注一只可转债,就是我们之前提到的“海印股份”和“海印转债”。

        可转债在发行时,为了保障发行对象的权益,发行人会设置一些条款,其中有一条很重要的条款,叫做下调转股价格条款。一般它的格式是——如果正股的市场价格连续30个交易日低于转股价格的30%,那么发行对象将有权要求发行人下调转股价格。

        如果转股价格被下调,意味着正股持有人的权益会被稀释——所以公司股东会极力避免这种情况的发生。这会造成一个什么样的局面呢?

        方法五:持有股票,卖出股票,买入转债转股

        此种方法适用于投资者本身持有股票,并打算继续持有的情况。

        首先【一张转债=(100/转股价格)股股票】。因此,很显然,他们俩之间的价格有个准确的关系,就是【转股价值=股票价格x100/转股价格】。

        由于债可以换成股票,而股票不允许换成债券,因此只有在可转债价格低与转股价值时,即出现折价(溢价率为负)的时候,才会产生套利机会。

        举个简单的例子,假设协议规定一张转债可以换10股某股票,但是由于股民更熟悉股票而不熟悉可转债,因此,股票被更多人买,股价是13元。转债很少人买价格是120,于是你将手头持有的100股股票按照13元卖出,得到1300元。买入10张转债付出1200元,然后拿着10张转债,向公司申请换100股股票,继续持有不变。套利完成。持有股票份数没变的情况下,套利100元(实际略少,要扣交易费用)。

        以广汽转债(113009)为例,广汽转债目前价格为121.85元,转股价格为21.75元,正股价格为26.75。所以广汽转股价值为26.75*100/21.75=122.99,这比广汽转债的价格121.85高出0.94%。因此可以判断出广汽转债存在套利机会。

        假设套利者手中持有1000股广汽集团股票,以26.75元的价格将其卖出,获得26750元现金,同时套利者需要买进1000*21.75/100=218张广汽转债。所以购买转债的成本为218*121.85=26563.3元,最终此次套利26750-26563.3=186.7元。由于各家券商交易费用不同,本次计算没有计入相关费用。

        方法六:融券卖券,买入转债还券

        如果投资者手上没有持有可转债对应的正股,同样可以进行低风险套利。

        首先可以进行融券,借来证券然后将其卖出,同时用卖出的钱购买可转债,在收盘前转股,第二天转股后还券,完成无风险套利。此种方法多了一笔融券的费用,但是套利原理与上一种方法相同。

        方法七:买入转债,转股卖出

        但是如果融券账户中没有相应的券源,在可转债存在折价的情况下,投资者直接买入折价的转债将其转股,在第二天的时候将股票卖出,但此种方法并不是无风险套利,投资者需要承担今天买入转债后到明天开盘价之间的波动。如果股价出现跌幅,则投资者将承担损失。

        方法八:股市做空

        因投资者获得配售权之后,会纷纷卖掉正股,在此阶段,正股价格会有向下的压力,造成短期股价下跌。投资者可以利用时机在二级市场上进行相应操作,赚取盈利。

        以上就是可转债无风险套利方法是什么?的全部介绍了,目前,由于参与套利的人越来越多,大家还是越早套利越好,今后这波红利是肯定不存在了。想学习更多财经知识,请关注点掌财经直播、微信公众号或点掌财经APP!

警示:文中如涉及个股仅作案例之用,不构成任何推荐!据此操作,风险自负!
点击输入您的评论(文明发言、理性评论,勿发恶意评论,禁止人身攻击)   请勿发任何形式的广告、勿私自建群、发布群号、QQ号或其他联系方式! 请勿向他人索要联系方式。请所有用户小心非官方QQ号,谨防上当受骗!

最新发布

风险提示:观点仅供参考学习,不构成投资建议,操作风险自担。

版权所有: 上海点掌文化科技股份有限公司 (2012-2021)
互联网ICP备案 沪ICP备13044908号-1 广播电视节目制作经营许可证(沪)字第0428号 沪ICP证:沪B2-20150089 互联网直播服务企业备案号:201708210015
沪公网安备 31010702001519号 违法和不良信息举报热线:021-31268885 网站安全值班QQ:800800981 举报邮箱:

您还未绑定手机号

请绑定手机号码,进行实名认证。

立即绑定

X

您修改的价格将提交至后台审核审核时间为1个工作日,请耐心等待

确定 取消
请选择打赏数
  • 10牛
  • 30牛
  • 50牛
  • 其它
砖家也不容易,有你打赏更精彩

该文章您还未购买,确定要打赏吗?

付100牛即可查看有谁在踩

您还未绑定手机号

请输入手机号码,获取验证码进行手机绑定。

获取验证码

您的个人信息将严格保密,请放心填写