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上市公司财务怎么分析

炒股技巧 来源:炒股技巧 2020-05-21 17:21:55

        每个市场的分析对于股票投资者来说都是很重要的。对于每个股票的变化都要认真思考,以便于在投资的时候做出应对方法,一个公司也是如此,要时常进行分析。那么上市公司财务怎么分析

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        彼得·林奇曾告诫投资人:“永远不要投资于你不了解其财务状况的公司。买股票最大的损失来自于那些财务状况不佳的公司。如果不研究任何公司,你在股票市场成功的机会,就如同打牌赌博时,不看自己的牌而打赢的机会一样。”本文拟就如何对股票投资进行财务分析,提出观点如下:

一、对目标公司进行基本分析

1、对公司概况进行分析

        对公司概况进行分析,主要通过:(1)了解公司经营史的稳定性,即要知道该公司是否能够经得起时间的考验;(2)了解公司长期发展远景可否看好?即关注公司生存和未来成长能力;(3)公司管理层是否理性?它决定投资者能否获得股东盈余;(4)管理层对股东是否坦诚?(5)了解公司主营业务情况。主营业务是否出色?多元化发展还是专注于某一领域?

        对目标公司的概况进行分析,目的是要研究企业现况和财务情形,进而深入了解企业。因为了解企业的程度正是投资成败的首要条件。


2、对公司业务经营情况进行分析

        公司业务经营情况主要有三方面的内容,一是近年来经营情况;二是主营业务收入,净利润完成情况;三是上市公司募集资金的使用情况。


3、对主要财务数据与财务指标进行分析

        上市公司年度报告公布的主要财务数据与财务指标一般包括:(1)主营业务收入,(2)净利润,(2)总资产,(4)股东权益,(5)每股收益,(6)每股净资产,(7)净资产收益率,(8)股东权益比率。

        它们是影响上市公司股票价格的重要因素。主营业务收入、净利润同比增长幅度越大,表明上市公司主业突出,产品竞争力强,市场销售良好,获利能力强,公司成长性高;每股收益、每股净资产越大,表明股东可以分享的权益越多,投资回报率高,投资安全有保障。反之,则相反。


4、对股本变化、重要事项进行分析

        股本变化主要看总股本增减情况和股本结构变动。首先,总股本的增加有利润分配(送红股)、资本公积金转增、配股和增发行新股等形式。一般来说,股本扩大,表明股东对企业生产经营有信心,公司投入进一步增加,抗风险能力增强,资产负债比率会降低。

        但是当股本扩大后不能引起生产能力、利润的同步增长时,则每股盈余就会被稀释,净资产收益率将下降,这是个不利因素,需要予以跟踪观察。其次是总股本减少,目前这种情况很少见,即公司实施回购股本。

        此外,投资者应当在重要事项公告中,关注可能引起股权变化、经营变化、债权债务变化等重大事项。重点了解公司有无新的投资项目,新产品研发及重大合同签订、重大经营决定如巨额担保等;看是否有债务重组和诉讼事件,以确定公司经营是否良好或陷入困境。


二、对目标公司会计报表及重要项目进行分析

1、对资产负债表进行分析

        资产负债表是企业编制的第一张会计报表,反映企业一定时点下资产、负债及所有者权益状况。它主要提供以下几个方面的财务信息:

        (1)企业的资产分布和结构情况;(2)企业所负担的债务;(3)企业的偿债能力;(4)所有者权益,也即企业的净资产。


2、对现金流量表进行分析

        现金流量表是企业的三大会计报表之一。分析现金流量表主要应着力了解企业现金的来龙去脉和现金收支渠道,借以评价企业经营情况、现金生产能力、筹资能力和偿债能力。

        企业的现金流量包括3个方面的内容:(1)经营活动产生的现金流量;(2)投资活动产生的现金流量;(3)筹资活动产生的现金流量。


3、对企业会计报表附注进行阅读分析

        会计报表附注是对企业会计报表的补充说明,是财务会计报告的重要组成部分。它是对会计报表的编制基础、主要会计政策和方法以及报表主要项目等所作的注释。详细阅读并分析报表附注,有利于看清企业生产经营、管理的真实情况,是规避投资风险的重要一环。

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