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商品期货套利风险有哪些?

炒股技巧 来源:炒股技巧 2020-06-05 14:30:18

        商品期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化,在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易,以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。但是商品期货套利是有一定风险的,那么商品期货套利风险有哪些商品期货套利风险如何避免

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商品期货套利风险有哪些

1、信用风险

        由于国内禁止未经允许的境外期货交易,目前大多数企业只能采用各种变通形式通过注册地在香港或新加坡的小规模代理机构进行外盘操作,该途径存在一定的信用风险

        

2、政策性风险,或称系统性风险

        指国家对有关商品进出口政策的调整、关税及其他税收政策的大幅变动等等,这些都可能导致跨市套利的条件发生重大改变。如近期国家对出口退税率的大幅调整,就使国内铝价面临重新定位,与之相关的跨市套利交易也应重新进行评估。

        

3、汇率风险

        跨市套利的前提条件是建立在人民币对美元保持相对固定比价基础上的(即联系汇率制),如果国家汇率政策出现重大改变,如人民币大幅贬值或升值,则国内外商品的比价关系则必须重新定位,而已经建立的跨市套利头寸也就面临巨大风险。同时,目前许多企业在进行外盘操作时,以人民币折价作为保证金或结算盈亏,若外汇政策出现重大调整,则这些资金无疑就存在相当大的汇兑风险。

        

4、基差和升贴水异常变动的风险。

        

5、出现偶然性的逼仓事件,造成市场正常价格的严重扭曲。

          

商品期货套利风险如何避免   

1、尽可能地推广套利观念,使期货市场更加成熟

        商品期货现在国内仍然是一种新生的事物,大量的投资者、研究人员对其的认识还存在很多缺陷。如何对商品期货货进行定价、如何套利,应有意识地对这些方面的基本知识加以引导。如果各种金融媒体与金融研究机构能够大力宣传,共同努力,将无风险套利的基本概念、实施途径及基础理论传播开来,将能够迅速加大市场套利的力量,培育市场,使期货市场更加成熟。

        

2、为套利交易提供更多优惠政策使套利力量更加稳定

        为了增加市场的套利效果,应该鼓励企业机构套利,使商品期货市场的定价效率得以提升,相对应的监管机构以及交易所应该提供优惠的政策来应对市场的套利交易,这样能够使套利投资的门槛降低,使套利投资方式得到推广,套利交易的资金成本降低,套利的收益得以提升。

        

3、加强期货套利的风险控制

        首先,应该建立严密谨慎的风险控制监管制度,包括杠杆效应方面、投资者内部管理方式、激励机制、市场实际情形等方面的期货套利风险和保证金的追加、交易方面、套利成本、跟踪误差等方面期现套利的监管。其次,应该风险动态监管的技术进行完善。利用先进的计算机技术对动态风险监管系统进行开发,使风险监管的技巧在实践中不断提高,预先对可能发生的问题有相应的准备。最后,应该对参与期现套利投资者甚至是国外会员进行信誉考核。由于期货套利的复杂性和需求的资金量比较大,应该仅仅允许具有良好信誉的机构投资者进入。

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