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​利率与股市有什么关系?利率如何影响股市?

股票知识 来源:股票知识 2020-08-17 09:41:44

利率与股市有什么关系?利率如何影响股市?利率的定义其实很简单,就是一方使用另一方的钱而要支付的酬劳。我要用你的钱,我就要在将来不仅归还你的本金,还要额外支付一定的金额作为酬劳,这部分酬劳按约定的本金比例而支付。 这个约定的比例就是利率。

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但是,当我们谈到利率变化对股市的影响时,情况确实不同的。能对股市产生大的影响的是美国美联储的利率。这个利率是商业银行向美联储借款的利息。


那么这个美联储的利率为什么如此重要呢?因为它是美联储控制通胀的重要的手段。引起通胀的原因是市场的资金供应大于市场中生产资料的价值,这就会使得市场中的商品价格上升。而通过控制美联储的利率,就会直接影响市场上的货币供应量,进而控制股票市场的通胀。这也是世界上各国央行控制的通胀的最主要的手段。


简单的说,就是美联储通过利率的变化,影响商业银行获得资金的成本,进而影响市场的货币供应量。


利率上升的影响


当美联储提高利率时,其实它对股市并没有很直接的影响。它最直接的影响只是增加了商业银行的借贷成本,也更间接地增加了个人和企业的借贷成本。特别是那些适用变动利率的车贷,房贷等,它们的借贷成本会直接增加。这就是说个人每个月的还款就会增加,这样留给个人消费的资金就会减少。对于消费市场来讲,消费者可支配资金变少了,那么企业和商家的商品销售和销售收入就会在一定程度上受到压制。


另外,对企业来说,由于企业在生产经营活动中会涉及大量的银行借贷和融资,当利率上升,企业的借贷成本就会上升,企业的借贷意愿就会受到压制,企业可用资金减少就会使企业的生产规模减少,生产规模减少,企业的利润就会相应的减少。


对股票价格影响


很明显,美联储利率的变化会直接影响消费者的消费行为,那么间接地,股市受到影响也就不足为奇了。拿我们最常用的股市的“折价现金流估值模型”来讲,一项投资或一个企业的当前价值,等于其未来所产生的现金流的现值之和。那么当公司的利润由于消费的减少而减少时,公司的估值也会降低。所以,加息会令市场上公司的股价下跌。


如果足够多的公司的股价下跌,那么整个股市,或者说标普指数,道琼斯指数等都会下跌。


对投资活动的影响


对投资者来说,股价的下跌显然不是追求利润的投资者想看到的。他们需要股价上升,或者通过分红来获得投资回报。而当企业的未来业绩增长减缓和经营现金流减少时,投资股票的回报就会减少,这会使得一部分投资者从股市撤离。


因为相对于风险较高的股市投资来说,当利率上升时,相应的政府债券和其他债券的回报率就会增加,投资者的资金就会相应的从股市流向债市,或者流向其他投资领域。因为所有的投资活动都会有一个回报和相应风险的平衡点,而当利率变化时,这个平衡点就会移动。投入股市的资金就会相应的增加和减少,进而股价就会上升和降低。综上所述,当利率上升时,股市整体的表现就会受到压制。而当利率下降时,股市整体就会有走强的表现。



看到这边大家应该知道了利率与股市有什么关系?利率如何影响股市,想要了解更多的投资知识,欢迎关注点掌财经!

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