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如何通过年报选到好股票

股票知识 来源:股票知识 2020-10-15 17:29:15

如何通过年报选到好股票,不知不觉2019年就这样过去了,我们中国A股也逐步进入到年报披露的阶段,之前的业绩空窗期也会随着财报的披露,走出今年的舞台,当然这里面有风险也是有机遇的,遥想去年,这个时候,商誉减值与绩差股,当时是来了一波不小的跌幅,也造成当时行情的连续性下跌。

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而今年相比于去年,起码资金面上还是比较占优势的,除非是个股已经有比较大的涨幅,否则这种利空的影响还是会小一些的。

当然我们分析年报不只是关注风险问题,而是应该多加关注相应的投资机会。

最近业绩支撑的硬核科技股也是出现了频繁的异动表现,比如说永高股份,永安行,三川智慧一字板的拉升,深南电路的涨停板表现,这些都是业绩支撑造就的上涨,而且随着年报预告的披露,他们的阵营也会原来越大。

关于财报怎么看,这个问题?

一直是很多朋友面临的一个问题,首先我说一下,我自己的一点看法:

1、净利润大增这不是重点,重点是主营业务的增幅情况,如果靠着什么政策补贴,卖房卖地造成的一次性收益,带来季报的净利润的大幅度增长,那就没有什么意思了。

2、关于增幅的情况,高于预期还是低于预期,一般年报的预报,基本都是会给出一个大体的范围,比如说,净利润增长了100%到120%,这个时候,我一般会取一个中间值,也就是110%,去跟前三季报去进行对比。如果这个中位数比前面几个季报的表现更好,基本就是高于预期的表现,那就是一件好事。

比如说丽珠集团,今年的年报预告是,净利润同比增长幅度是15%到25%,取个中位数就是20%,通过对比,前面明显是高于前面今年前三个季度的,而且看公告的话,这只股也是因为主业的增长,带来净利润的上升,所以这只股年报披露之后也是有一定的表现的(只是举个栗子哈,别当真,这只股我可没有去进行关注操作,大家自行把控)

而另外一只股,泰安股份,虽然业绩也是大幅度增长,但是一次性的收益比较多,一年净利润1.1亿元到1.4亿元,其中卖地卖了2.6亿元,如果扣除这个净利润,我们发现其实他的净利还是负1.1亿元。所以发布年报预告之后,表现是冲高回落,当然可能会有朋友问,为啥昨天这只股还是上涨的呢?

这也是我们上面说的一点,今年资金面情绪好,流动资金持续性翻红流入,所以对于利空的影响有一定的支撑作用,对于很多资金来说,看到净利润大幅度的翻倍就足够了,反正是做盘拉升,只要有个理由就中,如果换做明年的行情,这类表现肯定不咋滴的,所以这类股,也最容易利好落地变利空的,博弈以短线思路为主,中线行情暂时看不到的,毕竟主业没有大幅度的改善,后面的行情期待性就会差很多的,而且不排除某一年给你来个戴帽st,就很难受了。

当然上面的两点,主要是从具体个股的情况去进行的分析。昨天我在网上看了一篇文章,写的很不错,是关于景气度的问题,而景气度除去行业的景气度,还包含了个股的景气度。

而景气度这个词,我们是需要通过季报的表现来进行判断的,一般对比的基本面指标是,营业增速季度比较,净利润增速的季度比较,净资产收益率的季度比较,以及毛利率的季度比较。

研究景气度有什么好处呢?

说通俗一些就是,一个行业,一个公司,他的业绩在逐步的走好,从之前的负增长,到正增长,再到加速增长,那么这样的股票是不是很有投资价值呢?

举个栗子,沪电股份

我们去看这只股他的营收增速,净利润增速,毛利率,净资产收益率,都是在18年1季度见到最低点,而中报各项景气度都是大幅度反转的

如果我们再结合沪电股份的走势图,就能够看到,18年1季报增速是最低的,但是股价并不是最低的,基本面的反应到股价上中间需要有一个过程,而到了中报披露之后,沪电股份的股价是一路上行。

而景气度进入到上行周期之后,公司的业绩一般会维持一个高增速的状态,中间可能有一些波动,比较说,小幅低于预期,或者小幅高于预期等等一系列的表现,直到业绩出现反转向下的拐点,这个时候就是我们需要警惕风险的时间了。

比如说老板电器,从17年的52元,跌到了20元一线只用了半年的时间,如果我们看财报的话,会看到17年的三季报业绩已经出现小幅度下滑,年报出现加速下滑,所以股价在17年年底的时间已经走势偏弱,然后18年2月份年报披露之后更是持续性的下挫,当然这也跟当时的市场环境有那么一丢丢的关系,但是这种龙头股一旦进入到业绩的下行期,就已经没有资金的吸引力了,所以个股就很容易急转直下。

还有一定这类的景气度分析,还是需要根据不同的行业去进行具体的分析。有些行业股价会提前反应高景气度的回升的,比如说猪肉概念,我们可以看到猪肉价格上涨之后,很多公司其实在中报,三季报并没有盈利爆发,但是很多猪肉股都已经上天了,而当季报真正发布之后,比如说年报预告披露阶段,盈利是大幅度回升了,但是猪肉股并没有之前强势的表现了。

还有一些行业,你如果分析景气度,就不能只看公司的季报表现,比如说,银行,钢铁,地产等等。这类的公司要么过于稳健,要么过于弱势,要么政策打压,这类的情况,还需要结合其他的金融数据做具体的分析解读。

现在A股中,景气度持续性上升的行业,无非就是5G概念,消费电子,猪肉也算一个,景气度反转上升的,有新能源车,有色,造纸也算一个。可能存在景气度反转的,有家电,锂电中游,光伏,种植业等等。

这个方法到底有没有用呢?反正我手里的福莱特,东方日升,我现在看了一下,的确有景气度的影响哦。


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