股票财经直播行情分析网-阿牛直播

股票直播视频行情分析

学习炒股票、牛股预测、短线炒股技巧、股票学习视频教程、最新股市消息、股票行情分析

什么是熊市看涨期权套利?

股票学堂 来源:股票学堂 2020-10-23 17:26:00

不同股票交易,期权交易是双向的,有买有卖。那么,什么是熊市看涨期权套利?

什么是熊市看涨期权套利

熊市看涨期权套利是出售1手看涨期权。与此同时,买入1手第二个看涨期权。第二个看涨期权的标的物和到期日同第一个期货相同。但是敲定价要比第一个期权高。

熊市看涨期权套利的收益与危机

熊市看涨期权套利的最大收益——卖出期权时收取的期权费与买进期权时付出的期权费之差。

熊市看涨期权套利的最大危机——买进看涨期权的执行价格与卖出看涨期权的执行价格之差再减最大收益。

熊市看涨期权套利应用案例


在图1中,仍是横轴表示执行价格,竖轴表示损益,两条虚线分别表示两个单个期权头寸的损益状态,整个熊市套利策略的损益为两个虚线表示的损益之和,它在图中被用实线表示。与牛市套利区别的是,如果忽略保证金要求的话,利用看涨期权构造的熊市套利可以获得一个初始的现金流入C,原因是因为出售的看涨期权的价格高于购买的看涨期权的价格。

我们把S1定为出售的看涨期权的执行价格,S2定为购人的看涨期权的执行价格,幻为期权到期日标的物价格。熊市套利处于区别状况下的盈亏状态可以通过该图显示出来。如果标的物价格高于S2,收益为C-(S2-S1)。如果标的物价格低于S1,损益为C。如果标的物价格在S2和S1之间,损益为C-(Sr-S1)

根据以上看涨期权的熊市套利策略,我们可以总结出表1中的公式。


应用案例:

当一个投入者以l元价格购买一个执行价格为32元的看涨期权,同时以4元价格出售出一个执行价格为27元的看涨期权寸,该熊市套利策略的初始收人为4-1=3元,如果市场中到期日股票价格高于32元,则这一熊市套利策略的收益为-5+3=-2元;如果市场中到期日股票价格低于27元,则这一策略的收益为0+3=3元;如果市场中到期日股票价格在27元和32元之间,收益为3元减去股票价格与27元的差额。


想学习更多财经知识,请关注点掌财经直播、微信公众号或点掌财经APP


警示:文中如涉及个股仅作案例之用,不构成任何推荐!据此操作,风险自负!
点击输入您的评论(文明发言、理性评论,勿发恶意评论,禁止人身攻击)   请勿发任何形式的广告、勿私自建群、发布群号、QQ号或其他联系方式! 请勿向他人索要联系方式。请所有用户小心非官方QQ号,谨防上当受骗!

最新发布

风险提示:观点仅供参考学习,不构成投资建议,操作风险自担。

版权所有: 上海点掌文化传媒股份有限公司 (2012-2021)
互联网ICP备案 沪ICP备13044908号-1 广播电视节目制作经营许可证(沪)字第0428号 沪ICP证:沪B2-20150089 互联网直播服务企业备案号:201708210015
沪公网安备 31010702001519号 违法和不良信息举报热线:021-31268885 网站安全值班QQ:800800981 举报邮箱:

您还未绑定手机号

请绑定手机号码,进行实名认证。

立即绑定

X

您修改的价格将提交至后台审核审核时间为1个工作日,请耐心等待

确定 取消
请选择打赏数
  • 10牛
  • 30牛
  • 50牛
  • 其它
砖家也不容易,有你打赏更精彩

该文章您还未购买,确定要打赏吗?

付100牛即可查看有谁在踩

您还未绑定手机号

请输入手机号码,获取验证码进行手机绑定。

获取验证码

您的个人信息将严格保密,请放心填写