下面给大家分享，什么是沪深300指数期货的操作策略？

投入策略

沪深300股指期货与股票交易相比具备双向交易、高杠杆性、高流动性和低交易成本的特点。

双向交易：不论处于牛市还是熊市，都可以通过股指期货交易——多头或空头的投机策略来实现投入盈利。

高杠杆性：目前沪深300指数期货合约征求意见稿规范，保证金比率为12%，那么投入杠杆为8.3倍。这种投入杠杆是没有任何资金成本的。唯一的要求是基于当日无负债结算的前提，必须保留一定的现金流以备追加保证金。

高流动性：股票或股票指数的投入通常受制于可流通的股票市值规模大小，而双向开仓和T+0交易方式使得股指期货投机不存在这一局限性。

低交易成本：期货交易的手续费一般在合约价值的万分之几左右，而股票交易的成本在千分之几左右，因此期货的交易成本极低。

套期保值策略

同其他期货品种一样，沪深300股指期货的套期保值为股票现货市场的投入者提给了转移危机的工具。

股指期货套期保值的出发点是保值而非盈利。股指期货套期保值者为了避免可能发生的损失而必须放弃可能获得的部分收益，这种被放弃的可能收益正是投入者为实现保值目标而必须付出的代价。

1、多头套期保值

多头套期保值是指在投入者打算在将来买入股票而同时又担心将来股价上涨的状况下，提前买入股指期货的操作策略。

当投入者将要收到一笔资金，但在资金未到之前，该投入者预期股市短期内会上涨，为了便于控制购入股票的价格成本，他可以先在股指期货市场上投入少量的资金买入指数期货合约，预先固定将来购入股票的价格，资金到后便可运用这笔资金实行股票投入。尽管股票价格上涨可能使得股票购买成本上升，但提前买入的股指期货的利润能弥补股票购买成本的上升。

2、空头套期保值

空头套期保值是指在投入者持有股票组合的状况下，为防范股市下跌的系统危机而卖出股指期货的操作策略。

作为已经拥有股票的投入者或预期将要持有股票的投入者，如证券投入基金或股票仓位较重的机构等，在对未来的股市走势没有把握或预测股价将会下跌的时候，为避免股价下跌带来的损失，卖出股指期货合约实行保值。一旦股票市场下跌，投入者可以从期货市场上卖出的股指期货合约中获利，以弥补股票现货市场上的损失。

套利策略

套利交易源自相关标的间的定价失效，其不仅能纠正过度投机所造成的市场无效性，而且能锁定无危机的收益，是一种危机转嫁与价格修正的市场机制。

股指期货的套利紧要有期现套利、跨期套利、到期日套利、事件套利及跨市场或品种的交叉套利。

沪深300股指期货合约

沪深300股指期货合约

• 合约标的：沪深300指数

• 合约乘数：每点300元

• 报价单位：指数点

• 最小变动价位：0.2点

• 合约月份：当月、下月及随后两个季月

• 交易时间：上午：9:15-11:30，下午：13:00- 15:15

• 最后交易日交易时间：上午：9:15-11:30 下午：13:00-15:00

• 每日价格最大波动限制：上一个交易日 结算价的±10%

• 最低交易保证金：合约价值的12%

• 最后交易日：合约到期月份的第三个周五 遇法定假日顺延

• 交割日期：同最后交易日

• 交割方式：现金交割

• 交易代码：IF

• 上市交易所：中国金融期货交易所

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