市场势力理论又称市场力量理论、市场垄断力理论，认为企业收购同行业的其他企业的目的在于寻求占据市场支配地位，或者说兼并活动发生的原因是它会提高企业的市场占有份额。

　　根据这一理论，企业在收购一个竞争对手后，即产生了将该竞争者挤出市场的效应，可能会在削减或降低现有竞争对手的市场份额的同时，提高其市场地位和控制能力，从而可以提高其产品的价格和市场的垄断程度，获得更多的超额利润即垄断利润。

　　市场势力理论的核心观点是，增大公司规模将会增大公司势力。在这个问题上，许多人认为并购的一个重要动因是为了增大公司的市场份额，但他们为不清楚增大市场份额是如何取得协同效应的。如果增大市场份额仅仅意味着伯公司变大，那么我们实际上是在谈论前面己阐述过的规模经济问题，事实上，增大市场份额是指增大公司相对于同一产业中的其他公司的规模。

　　关于市场势力问题，存在着两种意见相反的看法。第一种意见认为，增大公司的市场份额会导致合谋和垄断，并购的收益正是由此产生的。所以，在发达的市场经济国家中，政府通常会制定一系列的法律法规，反对垄断，保护竞争。但第二种意见却认为，产业集中度的增大，正是活跃的激烈的竞争的结果。他们进一步认为，在集中度高的产业中的大公司之间，竞争变得越来越激烈了，因为关于价格、产量、产品类型、产品质量与服务等方面的决策所涉及的难度是如此巨大，层次是如此之复杂，简单的合谋是不可能的。这两种相反的意见表明，关于市场势力的理论，尚有许多问题还没有得到解决。

　　通常在三种情况下会导致 以增强市场势力为目的的并购活动：

　　一是在需求下降，生产能力过剩的削价竞争状况下，几家企业合并，以取得对自身产业比较有利的地位；

　　二是在国际竞争使国内 市场遭受外商势力的强烈渗透和冲击的情况下，企业间通过联合组成大规模企业集团，对抗外来竞争；

　　三是由于法律变得严格使企业间的多种联系成为非法，通过并 购可以使一些“非法”、“内部化”，达到继续控制市场的目的。

　　对金融机构而言，通过并购增强市场势力主要源于以下几种情况：

　　一是需求下降、服务供给过剩，几家金融机构合并，可以取得本产业合理化较有利的地位。

　　二是国际金融竞争使国内市场遭受外资银行强烈渗透和冲击，本国几家金融机构合并组成大银行，可以对抗外来竞争。

　　横向并购、纵向并购和混合并购虽然作用机理不同，但都能达到扩大市场势力的目的。横向并购通过行业集中，减少了本行业中的银行数量，使并购后的银行对市场控制力得以增强，形成某种程度上的垄断；纵向并购后的银行业务范围向纵深发展，形成一体化服务，可以使银行利润来源增加，市场影响扩大；混合并购则扩大了银行的绝对规模、拓展了银行的业务面及其利润来源，使其拥有相对充足的财力与竞争对手进行竞争，达到独占或垄断某一业务领域的目的。基于此，市场势力理论的核心观点是：增大银行规模将会增强银行实力，大就是美，大则不倒。

　　市场势力理论实际上就是规模经济理论在并购中的运用。按照规模经济理论的解释，企业规模越大，所可能耗费的单位成本越低，因此，在其他条件不变的情形下，应尽力扩大经营规模。更为重要的是，对于商业银行这种特殊形式的企业来说，其规模经济效应更易形成，这是因为：

　　第一，商业银行经营的对象是货币，货币的“同质性”使银行具有其他任何行业都无可比拟的广阔市场。银行规模越大，可能筹措的货币资金就越多，贷放货币资金的对象选择就越广泛，潜在收益也就越大。

　　第二，经营的方式是借贷，经营规模越大，“产出”所消耗的单位成本下降速度越快。

　　第三，商业银行可以通过发放贷款等业务创造派生存款，银行规模越大，越有可能达到银行制度所创造的多倍存款的极限。总之，对于经营“同质服务”的商业银行来说，规模越大，可能筹措的货币资金就越多、业务面越广泛，相应地收益越高。这一点在1980年就已被英国经济学家惠延顿证明过。