扫一扫 下载APP什么是领口期权组合策略及价格锁定建仓策略？
来源：股票学堂
2021-01-26
什么是领口期权组合策略及价格锁定建仓策略？关于这个问题，点掌小编整理一份资料给到大家。
领口期权组合策略——利用认购及认沽期权锁定投资收益
这是一种能兼顾下行风险防范和降低构造成本的策略,它是指在持有上证50ETF（510050）的前提下，同时买入平值认沽期权和卖出虚值认购期权，是备兑认购期权和保护性认沽的组合策略。通过买入认沽期权防范上证50ETF下行风险，同时卖出认购期权降低买入认沽期权的权利金成本。领口期权组合属于风险有限、收益有限策略。最大盈利=认购期权执行价格-50ETF建仓价+净权利金，最大风险=净权利金损失。
价格锁定建仓策略——利用卖出认沽期权锁定建仓价格
当投资者看好上证50指数，想购买上证50ETF建仓，但又恐惧当前市场波动时，可通过卖出50ETF认沽期权锁定建仓价格，同时在投资过程中能获得权利金增强收入。
以上可进一步拓展成“金字塔”式的建仓策略。以2016.5.3的期权成交价格为例，某投资者当日卖出30张“50ETF认沽5月2050”、20张“50ETF认沽5月2100”、10张“50ETF认沽5月2150”，卖出后分别获权利金820元、1860元、3770元。如截至行权日上证50ETF价格为2.05元，则投资者完成了“金字塔”式建仓，建仓成本为3万份2.05元、2万份2.1元、1万份2.15元，加上之前所获权利金收益，建仓成本进一步降低。
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