股票财经直播行情分析网-阿牛直播

股票直播视频行情分析

学习炒股票、牛股预测、短线炒股技巧、股票学习视频教程、最新股市消息、股票行情分析
首页/资讯/公司
本报记者 马玲 1月14日,我国2020年外贸“成绩单”出炉,成为全球唯一实现货物贸易正增长的主要经济体。2020年,我国货物贸易进出口总值32.16万亿元,比2019年增长1.9%。其中,出口17.93万亿元,增长4%;进口14.23万亿元,下降0.7%;贸易顺差3.7万亿元,增长27.4%。 “我国成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体,外贸进出口明显好于预期,外贸规模再创历史新高。”海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文1月14日在国新办举行的新闻发布会上表示,2020年,世界经济增长和全球贸易遭受严重冲击,我国外贸发展外部环境复杂严峻,在这样困难的情况下,我国外贸进出口实现了快速回稳、持续向好,展现了强大的韧性和综合竞争力。 中信证券首席经济学家诸建芳表示,下一阶段,考虑到海外在疫情好转和新冠肺炎疫苗逐步普及的背景下需求共振复苏,外需对出口有一定支撑。我国得益于疫情有效控制后的经济稳定恢复,加速了部分行业全球出口份额的提升,预计2021年出口高景气将持续,同时国内经济持续向好,进口景气也将持续。 进出口规模创历史新高 “2020年,我国外贸进出口明显好于预期,既实现了稳定增长,也实现了质量提升。”李魁文表示。 数据显示,我国外贸进出口从2020年6月起连续7个月实现正增长,2020年全年进出口、出口总值双双创历史新高,国际市场份额也创历史最好纪录,成为全球唯一实现货物贸易正增长的主要经济体,货物贸易第一大国地位进一步巩固。另外,根据世界贸易组织和各国已公布的数据,2020年前10个月,我国进出口、出口、进口国际市场份额分别达12.8%、14.2%、11.5%,均创历史新高。 出口方面,防疫物资和“宅经济”产品推动了出口较快增长。李魁文介绍称,全球对防疫物资和“宅经济”产品的需求大增,我国出口包括口罩在内的纺织品、医疗器械、药品合计增长了31%,拉动整体出口增长1.9个百分点。我国出口的笔记本电脑、平板电脑、家用电器合计增长了22.1%,拉动整体出口增长1.3个百分点。这些出口商品既保障了全球防疫物资的需要,也满足了世界人民在疫情期间的居家工作和消费需求。 此外,我国国内超大规模市场为扩大进口提供了有力支撑。李魁文表示,在疫情影响下,我国超大规模市场优势更加明显,进口需求稳定。2020年,我国原油、金属矿砂等资源型产品进口量分别增长了7.3%和7%,粮食、肉类等农产品进口量分别增长了28%和60.4%。 外贸结构优化发展动能增强 在进出口规模创历史新高的同时,我国外贸结构也进一步优化。2020年,我国民营企业进出口增速比同期我国外贸整体增速高了9.2个百分点,成为我国外贸进出口增长的重要拉动力量。 “在去年这场疫情大考中,民营企业迎难而上,充分发挥生产经营灵活多变的优势,积极开拓国际市场,展现出更足的外贸发展韧性。与此同时,市场开拓力度不断增强,2020年,民营企业对欧盟、美国、日本、韩国等传统市场出口分别增长14.9%、23.4%、12.9%和18.6%,同时对东盟出口增长15.1%,均为两位数的增长。”李魁文表示。 与此同时,外贸发展动能也进一步增强。值得注意的一大亮点是,2020年,作为新兴贸易业态,跨境电商在疫情期间进出口贸易额出现了不降反升的迹象,成为稳外贸的一个重要力量。数据显示,2020年,全年跨境电商进出口1.69万亿元,增长31.1%。 “2020年,跨境电商增长迅猛,通过海关跨境电子商务管理平台验放进出口清单达24.5亿票,同比增长63.3%。2020年‘双11’期间,全国通过海关跨境电商进、出口统一版系统共处理进出口清单5227万票,较上年增长25.5%;处理清单峰值达3407票/秒,增长113.2%,各项指标均创新高。”李魁文表示。 此外,2020年高水平开放平台带动作用更加明显。李魁文介绍称,全年综合保税区进出口增长17.4%,自由贸易试验区进出口增长10.7%,海南自由贸易港免税品进口增长80.5%。 我国外贸进出口规模 有望保持增长 展望今年的外贸形势,李魁文认为,世界经济有望复苏带动贸易增长,国内经济恢复平稳增长也给外贸发展提供了有力支撑,但同时我们也要看到,疫情变化和外部环境存在诸多不确定性,我国的外贸发展依然面临困难和挑战。 民银智库宏观分析师伊楠认为,2021年,中国作为全球产业链供应链上核心国家的角色进一步凸显,预计上半年出口都将保持在较高水平。下半年,随着疫情因素逐渐消退,其他国家的生产能力逐渐恢复之后,中国出口增速可能逐渐回落。 “预计2021年进口增速将会明显反弹。”伊楠认为,在疫情冲击逐渐消退之后,各国生产能力逐渐修复,全球经济触底回升和美元处于低位,将会带动大宗商品价格走高;与此同时,中国经济表现好于其他经济体,内需强劲等方面因素将支撑进口增速反弹。 李魁文表示,随着以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局加快形成,高水平对外开放不断推进,新的国际合作和竞争新优势不断形成,2021年,我国外贸进出口规模有望保持增长,外贸高质量发展有望取得新的成效。
2021-01-15
● 本报记者 戴安琪 中国理财网数据显示,截至1月14日,仅名称中含“FOF”字眼的银行理财产品有130款。其中,由银行理财子公司发行的有106款,占比高达81.54%。 分析人士认为,目前银行理财子公司发行的FOF产品中,权益类基金的投资比例有所提高,未来该比例有望进一步提升。 指数基金获青睐 FOF(Fund of Funds),即基金中的基金。FOF不直接投资于股票、债券或其他有价证券,而是以基金为投资标的。通过持有一篮子证券投资基金,间接持有标的资产,实现风险的二度分散。 在银行理财子公司投研能力尚未完全成熟的阶段,FOF成为其拓展投资边界和能力的主要方式,也是实现理财产品多元化资产配置的重要途径。中国理财网数据显示,截至1月14日,仅名称中含“FOF”字眼的银行理财产品有130款。其中,由银行理财子公司发行的有106款,占比高达81.54%。 有公募基金人士告诉中国证券报记者:“已有银行理财资金买入我们的基金产品,既有老产品在买,也有FOF类产品在买。” 另一公募基金人士则表示,目前与银行资管部和私人银行部合作较多,随着银行理财子公司的逐渐成立,其FOF类产品也开始申购该基金公司旗下基金。 谈及银行理财子公司所偏好的基金,一家大型公募基金负责人坦言:“银行理财资金更偏好宽基指数基金。” 招商证券认为,综合考虑成本和投资收益,银行理财子公司在成立初期通过FOF产品投资时,对指数型基金配置需求可能会较强。 构建多维度评价体系 当前市场上,基金产品数不胜数,爆款基金也频频诞生。银行理财子公司在选择时,其评价体系如何?更侧重哪方面考量? 中邮理财组合策略部副总经理羌竞介绍:“中邮理财组合策略部主要专注FOF策略投资,搭建了业内领先的公募基金研究体系,构建了包含基金公司、基金经理、基金产品的三维度研究体系。并运用多因子量化分析模型,在基金评价中注入更多定量元素,从而为客户提供基金组合类理财产品。”具体在基金公司研究层面,运用量化模型整合公募产品规模、业绩数据,拟合生成基金公司能力评价指数,客观反映管理人综合投研实力;在投资经理研究层面,着眼于基金经理,以基金产品业绩曲线为切入点,构建基金经理全生命周期的业绩指数,通过对该指数的深层次剖析等绘制基金经理能力有效前沿,拟合出最终的复合因子,实现了对基金经理能力特点的精准量化定位;在组合构建和再平衡层面,严格遵循既定的风险收益特征要求,从策略及组合构建的基础层面敲定产品的风控及回撤要求,严控风险。 建信理财投资经理李安表示,其团队深耕FOF策略,努力挑选全市场最优秀的一批核心基金经理和基金产品,在组合中进行配置,增强产品收益。同时,深入研究大类资产配置,努力实现客户保值增值的投资目标。 工银理财投资经理傅琦童介绍,工银理财以“定量+定性”的经典方法论为基础,建立有分类、多角度的基金筛选评价体系。通过综合定量评价模型,结合调研访谈、长期跟踪等定性方法,优选和挖掘债券、股票、商品等多资产领域的龙头和潜力型基金经理,在细分领域实现最优化投资配置。 某股份制银行理财子公司的投资经理告诉中国证券报记者,其更侧重于对基金公司能力的选择。 权益类占比提升 普益标准认为,银行理财采取FOF策略,是银行资管业务转型的重要方向。具体来看,一是政策层面,符合资管新规要求的银行理财产品投资范围和净值化转型方向;二是风险控制方面,促进大类资产配置,实现风险的二次分散;三是经营投入方面,可有效利用外部投资能力,扩大资产配置领域,减少总体建设成本,避免运营费用大幅上升,提升主动投资能力;四是市场拓展方面,可以充分利用市场现有资源,迅速拓展银行理财的投资领域,丰富投资资产和产品类型。 一位银行理财子人士告诉记者,银行理财子之所以将FOF作为重要方向,主要原因是FOF可以将基金打包分散风险。另外也有银行理财子内部问题,其投资层面挑选股票的精力有限,而投资FOF可以有效地节省精力。 他透露,目前在银行理财子公司发行的FOF产品中,权益类基金的投资比例已经有所提高,且未来有望进一步提升。
● 本报记者 张勤峰 1月15日,按照惯例,2021年第一碗“麻辣粉”(MLF,中期借贷便利)将上桌。相比最近高频低量逆回购操作释放的微妙信号,市场更期待从这次MLF操作中进一步获取春节前央行流动性调控策略的讯息。分析人士指出,降准呼声近期又起,但概率相对有限。 节前“送温暖”成惯例 岁末年初,资金面易紧难松。然而,在央行保驾护航下,这一传统认识正悄然变化。特别是,在2020年年底轻松跨年后,市场已就跨春节资金面形势达成共识——保持宽松成为主流看法。 从近几年的情况看,这符合人们感受。春节是个大假,银行现金投放需求大,加之年初缴税缴准等因素扰动,使流动性供求变数多、压力大,需特别关注和呵护。央行在春节前“送温暖”渐成惯例。近几年,春节前后流动性波动趋降,“不知不觉”“轻轻松松”完成跨节的感受越来越明显。 近几月,央行流动性投放颇为积极。市场人士认为,对冲债券违约事件的影响是重要因素之一。2020年最后两个月,企业债券融资大幅萎缩,表明违约事件影响没有完全消除。机构认为,保持流动性合理充裕更显必要。 平安证券首席经济学家钟正生指出,2020年12月的金融数据,对近期流动性宽松和央行超预期投放提供注解。“对非标、套利等行为的监管,以及信用违约事件余波,给货币信用环境施加显著影响,保持较宽松流动性环境有‘胡萝卜加大棒’的意味。”钟正生认为,流动性偏松状态有较大可能得到延续。中金公司固收研究团队预计,宽松的资金面有望延续到3月-4月。 降准呼声再起 看淡声音更多 据测算,春节前,流动性供求存在缺口。随着流动性消耗增多,央行适时出手几无悬念。对央行可能选用的工具和手段,市场预期出现分歧,降准率先引发争论。 信达证券固收分析师李一爽预计,2021年春节前央行大概率会动用定向降准等手段,补充流动性缺口。申万宏源证券首席宏观分析师秦泰认为,2021年央行将至少实施两次“中性降准”,每次各50基点。 春节前后的确是降准“高发期”。据广发证券研报统计,2015年以来历年一季度均有降准动作,多发生在春节前。有观点认为,当前MLF存量规模过大、担保品不足等因素也使降准置换MLF变得有必要。截至1月14日的数据显示,MLF余额已超5万亿元,逼近2018年9月历史高位。降准置换MLF,既能满足投放流动性需求,也可为后续MLF操作腾挪空间。 不过,看淡降准的声音似乎更多,关键就在于降准的信号意义过强。国泰君安证券全球首席经济学家花长春称,降准会释放强烈宽松信号,为大宗商品等涨价火上浇油。天风证券首席固收分析师孙彬彬也认为,当前不具备降准条件,降准置换MLF的必要性同样不高。莫尼塔报告强调, 货币政策“不急转弯”不意味着再度宽松,近期全面降准可能性不大。 跨节资金投放或祭出组合拳 在这一背景下,MLF操作备受关注,可能带有关键讯号。 据机构分析,如果1月15日央行端出一大碗“麻辣粉”,意味着春节前降准可能性大降。一是央行通过开展大额MLF操作,释放增量资金,可部分填补流动性缺口;二是央行继续开展MLF操作,相当于证伪降准置换猜想,从而否定前述降准理由。 有分析人士认为,央行政策工具箱充足,要防范应对春节前后流动性波动,降准不是唯一选项,可能也不是适宜选择。当前,宏观政策应更注重可持续性。法定存款准备金率已不高,有必要为应对未来的不确定性留有余地。 可替代降准的工具不少,MLF是其中一项。2020年以来,央行基本每月开展1次MLF操作,但也有例外,2020年11月就开展两次操作。理论上,央行可多次开展MLF操作,并配合公开市场逆回购操作,释放中期和短期流动性,满足春节前机构对流动性的需求。 2018年1月创设的临时准备金动用安排(CRA)也是选项之一。CRA可起到临时降准的效果,且临时释放和到期回笼的资金恰好可与春节前后现金投放和回笼形成对冲,这一点已在2018年操作中得到验证。 综合考虑MLF余额的问题,一些机构认为,春节前,央行可能会祭出“MLF+逆回购+CRA”组合拳。广发证券研报指出,近期重启CRA可能性较高,这有助于展现相对中性的货币政策态度,也有助于流动性平稳跨节。中信证券首席固收分析师明明预计,春节前央行流动性投放手段将是以“MLF+逆回购+普惠金融定向降准”或类似CRA的临时性流动性安排为主的组合。
2021-01-15
◎马嘉悦 ○编辑 金苹苹 信托公司2020年业绩陆续浮出水面,已有4家信托公司披露2020年未经审计的财务数据,3家公司实现净利润的稳定增长。业内人士表示,近年来信托行业监管趋严,各信托公司的转型进度不一,信托公司业绩分化态势将愈演愈烈。 截至昨日,五矿信托、中融信托、百瑞信托和中粮信托披露了2020年未经审计的财务数据。除了中融信托盈利出现下滑,另外3家信托公司盈利均实现增长。 具体来看,2020年五矿信托实现营收51.62亿元,同比增长24.18%;净利润27.84亿元,同比增长32.26%。五矿信托的手续费及佣金收入同比仅增长6.44%,公允价值变动收益则较2019年增加近7亿元,五矿信托人士透露,主要原因是2020年公司的金融资产实现浮盈。 中粮信托2020年业绩也颇为亮眼:营收同比增长50.73%;净利润同比大增140.48%至3.03亿元。公司营收和净利润的增长主要得益于手续费及佣金收入的显著提升。 中融信托2020年业绩相较稍逊:实现营收54.88亿元,同比增长2.41%;净利润13.73亿元,同比下降21.77%。从收入结构看,中融信托全年投资收益同比增超98%,其业务管理费较2019年增长幅度明显,或是影响净利润表现的重要原因。 “信托公司业绩数据通常具有滞后性,2020年的产品一般是2019年储备的项目,且由于行情回暖,部分信托公司投资收益增长,因此业绩表现不错。但在宏观经济和监管双重作用下,未来信托公司业绩分化将愈发显著,各信托公司转型步伐加快将重塑行业结构。”用益信托研究员帅国让表示。 用益信托数据显示,信托业务结构的变迁已初露端倪。2020年12月金融类信托募集资金达679.02亿元,在当月募集资金中占比34.64%,居于首位,此前的募资“大户”房地产类信托募集规模占比25.77%。 行业转型大潮下,信托公司在增资、人才招聘、部门业务调整等方面动作频频。据统计,2020年华鑫信托、大业信托、陆家嘴信托等10家信托公司增资获批,增资金额合计226.77亿元。多家信托公司还开出百万年薪聘请家族信托、证券类信托等业务的从业人员。 “2020年,不少信托公司成立了证券业务部,或是进行部门业务重新划分和调整,并开始探索家族信托业务,对相应人才的需求迫切,希望通过增资加强抵御风险的能力,开展本源业务。”华东地区一家头部信托公司高管表示。 一名信托研究员认为,今年信托公司存量风险处置的压力仍在,转型步伐也将进一步加速,行业整体利润增速或维持低位。
2021-01-15
日前,央行货币政策司司长孙国峰在央行网站的“政策研究”栏目发表了题为《健全现代货币政策框架》的署名文章。孙国峰在文中指出,健全现代货币政策框架是推动高质量发展的内在需要,是推进国家治理体系和治理能力现代化的重大任务,是加强国际宏观经济政策协调的必然要求。 孙国峰在文中表示,现代货币政策框架包括优化的货币政策目标、创新的货币政策工具和畅通的货币政策传导机制。央行需要创新货币政策工具体系,不断疏通传导渠道,实现货币政策目标,将这三者形成有机的整体系统。 同时,孙国峰提出,优化货币政策目标体系要坚持币值稳定的最终目标、完善中介目标的锚定方式,及以央行政策利率体系实现操作目标。在以央行政策利率体系实现操作目标方面,要完善以公开市场操作利率为短期政策利率和以中期借贷便利(MLF)利率为中期政策利率的央行政策利率体系,有效实现操作目标。 从国际经验看,央行实现货币政策操作目标有两类做法,一类做法是将市场利率作为操作目标,通过流动性调节引导市场利率在操作目标附近运行,另一类做法是将货币政策工具利率作为央行政策利率,并以此为操作目标,从而将操作目标、政策利率和货币政策工具利率合而为一。2008年国际金融危机之后,第二类做法提高货币政策有效性和传导效率的优势显现,逐渐成为主流。 孙国峰表示,我国央行通过政策利率体系影响市场利率,贷款市场报价利率(LPR)在MLF利率基础上按照市场化方式加点形成,再通过银行运用LPR定价影响实际执行的贷款利率,共同形成市场化的利率形成和传导机制,以此调节资金供求和资源配置,实现货币政策目标。 “中国央行青睐调节政策利率,这样的操作目标更加有利于实现‘利率由市场决定,但可调控’。”苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金在接受《证券日报》记者采访时表示,如此表述并非意味着降息和降准会退出货币政策工具箱中。降息意味着政策利率调降,降准有助于直接调节银行体系长期流动性,有时更能实现某些特定政策目标,具有创新特色的定向降准更加能够提升货币政策的针对性和实效性。 此外,孙国峰在文中还提出,用改革的办法畅通货币政策传导。以深化利率市场化改革为抓手疏通货币政策传导机制,打破利率的“地板”。 陶金表示,在LPR机制尚未推广之前,银行贷款利率受到传统的贷款基准利率限制,部分银行以贷款基准利率的0.9倍作为贷款定价的下限,低于下限的业务需要总行批准,尽管央行并未明确设定这一下限,这就为贷款利率设置了隐性的下限。而LPR机制推广后,原来的贷款基准利率不具有实际约束力,商业银行信贷业务全部以LPR加点为定价模式,同时央行通过调节政策利率来影响LPR定价,灵活性要比原来的贷款基准利率明显更高。通过推广LPR定价基准在商业银行信贷业务的应用,最终使得信贷市场利率水平跟随LPR上下波动,且再也没有隐性下限。 回顾2020年,MLF利率经历了两次下调,2月17日,MLF利率由3.25%下调10个基点至3.15%,4月15日再次下调20个基点至2.19%。再看LPR报价,也经历了两次调整,2月份,1年期和5年期以上LPR分别下行10个基点和5个基点,分别由4.15%、4.8%降至4.05%、4.75%,4月份分别下行20个基点和10个基点至3.85%、4.65%。 “当前LPR定价的报价行的加点波动较小,导致每个月LPR的加点报价几乎从未变过,未来可考虑优化报价加点机制,或者通过引入更多报价行等方式增加报价竞争,以更加体现市场化定价的特征。”陶金认为。
一直以来,数字人民币试点受到广泛关注。继苏州数字人民币试点后,又有诸多测试消息披露,其中既有如苏州一样的大规模红包试点,也有小场景的专项测试。在这其中,北京、上海对数字人民币硬件钱包的探索无疑成为了全场焦点,新奇的支付新形态也体现了对数字人民币的创新意识。 “整体来看,近期数字人民币的动向主要有三大特征,一是数字人民币正在向更多场景进行拓展,其使用价值正不断得到丰富与延伸;二是体验形态多样,数字人民币为用户带来更加新奇、更为便捷的支付体验;三是试点多线并行,尽管在部分城市并未官宣开展活动试点,但已零星出现小规模的场景接入。”麻袋研究院高级研究员苏筱芮对《证券日报》记者总结道。 数字人民币试点密集 在苏州数字人民币试点后,又有多个城市密集开展数字人民币测试活动,其中既有大规模数字人民币红包试点,也有诸多小规模的场景接入。整体来看,数字人民币测试场景正不断增加拓展,体验形式从单一走向多样,创新意识较强。 《证券日报》记者了解到,深圳市福田区目前正开展“福田有礼2000万元数字人民币红包”活动,此次活动是深圳开展的第二轮大规模数字人民币试点活动,本轮试点已于1月4日完成抽签工作。此次试点实现了消费领域场景100%全覆盖,包括了书店、教育培训机构、医疗机构等场所的消费;万余家商家所有的应用设备可用性100%经过检查;对全市所有数字人民币应用的设备100%全覆盖,同时6家试点银行100%全部参加。 “深圳第二次试点在红包总额、使用范围、参与银行方面均有所扩大,是数字人民币项目稳步推进的重要表现。”苏筱芮对《证券日报》记者表示:“有了此前首次试点的经验总结,第二次试点工作将更加稳固与扎实,表明数字人民币正进一步渗透更多场景,连接更多商户与用户。” 值得一提的是,在此次试点中,农业银行推出了ATM机的数字人民币存取现功能,能够实现数字人民币和现金的无感兑换,以引导普通市民适应现金的数字化,这也表明了对于数字人民币的创新应用正在稳步推进中。 除深圳进行大规模测试外,北京、上海此前也有小规模的场景试点。在去年12月29日,北京在两个场景进行数字人民币测试,一是在丰台区金唐大厦一家名为漫猫咖啡的咖啡店内启动了数字人民币应用场景测试;二是数字人民币北京冬奥试点在北京地铁大兴机场线启动,值得关注的是,在此次活动中展示了多种形态的“硬件钱包”,包括了超薄卡钱包、可视卡钱包和徽章、手表、手环等可穿戴设备钱包等。 而新年伊始,上海交通大学医学院附属同仁医院也开展了数字人民币测试,此次测试同样是探索基于数字人民币“硬件钱包”的支付模式。据了解,通过邮储银行的数字人民币“可视卡”,在员工餐厅的支付终端上挥卡便可完成支付,“可视卡”右上角有电子水墨屏窗口,可以显示消费金额、余额、离线可用次数等信息。 除此之外,多家公司也披露了参与数字人民币试点的消息,去年12月,全国第一张使用数字人民币支付的保单通过众安保险购买的“尊享e生”成功出单,这意味着数字人民币应用场景延伸到保险领域。众安保险方面表示,在11月众安保险就与建设银行启动数字人民币在保险线上场景应用的合作。 无独有偶,万物云也宣布率先完成与工、农、中、建四大国有银行的对接工作,其用户已可线上使用数字人民币缴纳物业费。据了解,其旗下万科物业面向广大业主的“住这儿”App上线数字人民币支付业务至今,已有28笔共计1.1万余元物业费通过该方式完成了线上缴纳。从去年12月15日开始,已正式向深圳万科麓城小区开放体验活动。 “目前经过几个地区的测试,数字人民币系统在不断完善,已经具备了基本使用功能。建议在全国更大范围开展试用。”国际新经济研究院经济行为与中国政策研究中心主任郑磊对《证券日报》记者表示。 而在苏筱芮看来:“数字人民币正在渐进式重构支付体系,试点有望进一步加速。后续试点也将在线上应用场景得到更大突破,同时,数字人民币会逐步渗透出行、电商、短视频等零售场景。此外,数字人民币将对普惠金融的提升发挥作用,还能缓解民营企业收单压力。” 新形态“硬件钱包” 在上述数字人民币试点中,北京、上海对于“硬件钱包”的探索无疑得到了广泛关注。《证券日报》记者了解到,数字钱包主要分为两种类型,一种是消费者此前日常接触的App形式的软件钱包;另一种则是以“芯片”作为底层支撑的硬件钱包,根据央行专利中的相关介绍,硬件钱包囊括可视蓝牙IC卡、IC卡、手机eSE卡、手机SD卡、手机SIM卡等5种形态,前二者为卡形态,即可单独使用的卡片;后三者为手机形态,需依附手机进行使用。 在去年的11月份,华为宣布推出了支持数字人民币硬件钱包的Mate40系列手机,基于“芯片”实现了数字人民币的运算及加密储存,基于“NFC”通信能力支持了设备间的快速交易,更有利于手机端数字人民币的使用。 而针对超薄卡钱包、可视卡钱包和可穿戴设备钱包等。郑磊对《证券日报》记者表示,“此类硬件钱包将加密信息存储在了‘芯片’里,做成了一个可见的实物,比较符合民众的一般使用习惯。而软件钱包是电子式的,对于一些基层用户来说,存在着使用不方便的情况。同时作为一个物件,硬件钱包本身存在保管和安全问题,当然软件钱包也有类似问题,但是表现不一样。” 苏筱芮则从生态圈的角度对记者分析称:“整体来看,硬件钱包的优势是可以拥有便捷的消费支付体验,尤其是手机形态的eSE卡等可以实现‘不带卡’;但缺点是只能作为底层支付工具,在培养用户黏性方面难度较大。而数字经济时代,金融巨头也好、科技巨头也好,都在不断发力综合生态圈的打造,软件钱包与生态圈的契合便是顺其自然的主要思路之一。” 中国人民大学高礼研究院宏观经济学助理教授王鹏关注其“融合性”,他表示:“软件钱包就是在现有载体(手机)上搭载一个程序,从而进行支付,优势在于延展性更强,但没有网络覆盖几乎无法使用。而硬件钱包的优势在于选择余地更大,可以跟手表、卡片、电脑等进行‘融合’,这对于双离线支付是有意义的。” 不过关于双离线支付的安全问题,苏筱芮提醒:“最重要的是关注其安全防护网,相关重点有两个,一是额度,与风控相关;二是追缴,与体验相关;实际上这是一个典型金融科技的模型,需要金融层面与技术层面的高度配合,既依赖于技术的安全高效,也需要传统金融的风控授信手段,共同为构建双离线支付的可信机制保驾护航。”
2021-01-15
新年伊始,房贷集中度新规正式实施。戴上“紧箍咒”的个人按揭贷款投放,将会有何变化?这不仅关乎银行的盈利水平,更关乎广大购房族的切身利益。证券时报记者近日采访多地银行人员了解到,目前房贷集中度新规对按揭贷款投放的影响并未明显显现,即便是“超红线”的个别银行仍未完成全年按揭贷款投放总额度的规划。但新规对银行的影响将呈现结构性特征,对中小银行的影响或大于大行。 不少业内人士反映,房贷投放额度的调控在新规未出之前就已有,去年监管部门通过窗口指导的方式要求一些银行控制个人按揭贷款和房企开发贷的投放额度和节奏。进入新的一年,1月历来是银行“开门红”集中放贷的时点,今年亦是如此,目前金融机构信贷依然呈现“供需两旺”,银行信贷项目储备较为充足。 通过设置较长时间的过渡期,以及实施区域差异化监管上限要求,新规对银行的影响被普遍看作是短期中性、长期利好,并利于稳住近年来居民杠杆率迅猛上涨的势头,而后者对防范居民部门金融风险、促进消费等方面都会带来深远影响。从这个角度看,新规并不意在为占据银行信贷业务近三成的房贷市场来一场急降温,而是延续在线修复的思路,对“现阶段我国金融风险最大的灰犀牛”采取保守治疗。 信贷“开门红”下 个人房贷未现明显缩势 央行、银保监会去年底发布的《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》于今年初正式实施,新规综合考虑银行业金融机构的资产规模、机构类型等因素,分五档设置房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限,意在防范因房贷增速过快上涨所积累的金融风险,优化银行信贷结构,放缓居民部门杠杆率上涨速度。 新规实施半月,但目前对银行个人房贷投放的直接影响尚未显现,尤其是对于国有大行,影响更为有限。北京一国有大行基层信贷人员对证券时报记者表示,该行年初个人按揭贷款的额度充足,个贷中心还在抓紧接单,储备的新盘合作项目也较为充足。同时,为进一步拓宽二手房个人按揭贷款业务,该行今年还新增一项关于二手房个人房贷放款额的加分考核项,尚未看到针对个人按揭贷款投放的明显收紧迹象。 “个人按揭贷款毕竟对银行来说是优质资产,安全性有保障,利率水平也相对高一些,所以银行一般都会用足相应的投放额度。”上述信贷人员称。 来自上海的一位银行人士亦对证券时报记者反映,年初贷款投放“开门红”效应在今年依旧上演,目前该行的房贷额度还算充足,虽然内部已有预期今年信贷投放总规模会相较于去年有所收紧,但起码目前影响尚未传导至基层,基层仍在抓紧进行信贷投放。 中部地区一国有大行分行高管对证券时报记者表示,对房地产贷款投放的调控早在去年就有收到当地监管部门的窗口指导,分别对房企开发贷和个人按揭贷款投放额度设置一定要求,目前该行还在按照窗口指导的要求执行,但总体看,该行的个人按揭贷款放款周期和节奏还算正常。 一国有大行总行人士对证券时报记者透露,该行的个人住房贷款余额占比略微超出监管上限,目前总行尚未下达今年的按揭贷款投放总规模,1月放贷节奏与去年同期相比未出现明显变化。 “房贷集中度新规对大行的影响并不大,即便是略有超标,也无需大幅压缩投放额度。”上述大行总行人士称,一方面,大行每月存量的个人房贷到期规模较大,有些银行会达到每月五六百亿,存量移位再贷不受新规影响;另一方面,随着分母(人民币各项贷款余额)的不断扩大,分子(个人住房贷款余额)只要保持稳定,占比自然会下降。 新规对银行 短期无明显杀伤力 为保证房地产金融风险的稳妥“拆弹”,新规通过设置较长时间的过渡期,以及实施区域差异化监管上限要求等方式,给予银行足够的时间作出适应与调整。不少分析人士认为,新规对银行的影响是短期中性、长期利好。 国盛证券研报称,新规充分给予银行2~4年过渡期来逐步调整,当前银行基本不存在压降房地产贷款(即“净减少”) 的压力,只需在未来几年放缓房地产贷款的投放速度,使得占比自然下降至监管要求即可。 “以招商银行测算为例,按照2020年中期业绩数据,假设其4年内匀速调整达到监管的要求,则2021年零售按揭贷款新增投放规模将降至756亿元,较去年水平减少约1268亿元;对公房地产贷款新增投放规模将下降至348亿元,较去年水平减少约560亿元。”国盛证券研报测算称。 中信证券研究所副所长明明也表示,从上市银行贷款结构数据看,新规中的比例安排基本是根据当前的银行信贷集中度现状设定的。同时,新规提供了较长的过渡期时长,相关银行无需快速调整。由于分档管理安排中的前三档银行中有不少上市银行,从其公布的财务报表观测看,仅有个别银行不符合集中度要求。考虑到后两档银行规模较小,银行业所面临的存量调整压力实际上相对可控;相对长的过渡期也使得调整压力可控。 另有银行资深人士对证券时报记者透露,相比于房贷集中度考核指标,经济资本占用的考核对银行房贷投放更有约束力,如果监管要求银行大幅提高房贷相关的经济资本占用系数,无疑对遏制银行房贷投放更具“杀伤力”。 一个值得注意的细节是,新规对于住房抵押贷款支持证券(RMBS)的持仓规模是否纳入房地产信贷集中度仍未明确说明。若不纳入,银行通过发行RMBS将按揭贷款资产出表,可以释放更多的按揭贷款投放空间。近日,农业银行作为发起机构和委托人发行“农盈汇寓2021年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券”(简称“农盈汇寓RMBS”),总规模200.15亿元,是目前市场最大规模的RMBS项目。 一般而言,银行发行信贷资产证券化(CLO)有助于腾挪资产结构、改善资本充足率,而目前CLO发行占比最大的就是RMBS。标普评级认为,中国的RMBS发行额在2020年下降,2021年有望回升。部分原因在于预期2021年全国住宅地产销售增速将持平,以及对开发贷和个人住房贷款投放加强调控亦将产生影响。 从长期看,新规利于银行优化信贷结构,稳步释放房贷风险。银保监会主席郭树清近日撰文指出,目前,我国房地产相关贷款占银行业贷款的39%,还有大量债券、股本、信托等资金进入房地产行业。可以说,房地产是现阶段我国金融风险方面最大的“灰犀牛”,要坚决抑制房地产泡沫。不少分析指出,房地产贷款占比太高会给银行带来风险,房地产类贷款投放金额减少,将会倒逼其调整资产结构。 遏制居民杠杆率过快上涨 房贷集中度新规的实施不仅长期利好银行缓释风险,也利于稳住近年来居民杠杆率迅猛上涨的势头。央行数据显示,截至2020年9月末,全国主要金融机构(含外资)房地产贷款余额48.8万亿元,占各项贷款余额28.8%。其中,个人住房贷款余额33.7万亿元,占房贷余额的比重高达七成。 另据国家金融发展实验室(NIFD)公布的数据显示,2020年前三季度居民部门杠杆率上升了5.6个百分点,由上年末的55.8%上升到61.4%。三个季度分别上升了1.9、2.0和1.7个百分点,一二季度的增幅都较大,三季度增幅有所放缓,但增幅的绝对水平仍然较高。居民部门杠杆率主要由住房贷款和个人经营性贷款所拉动,短期消费贷款仍在负增长区间。 近年来,居民部门杠杆率攀升可能蕴含的风险被重视,尤其是因房贷压力过大使得消费收缩的现象引发关注。NIFD指出,房地产交易回升带动居民住房贷款提高,也部分拉动了居民经营性贷款增速上升,成为居民杠杆率攀升的主因。个人住房贷款利率高于全社会一般贷款利率,也高于个人经营性贷款利率,刺激部分住房贷款需求以个人经营贷变相进入房地产,造成一定的风险积累。居民经营性贷款与非金融企业银行贷款增速之间的缺口愈发扩大,亦当充分重视。 “前期地产融资‘三道红线’是从企业需求端约束房地产债务增速,本次政策是从银行信贷供给端约束金融体系在房地产领域的风险暴露,最终核心是约束居民部门的杠杆率,实现结构性控杠杆。”广发证券研报认为,预计后续居民部门信贷增速会逐渐向行业整体贷款增速收敛,预计2021年银行业贷款增速会回落到12%。
FX168财经报社(北美)讯 美联储主席鲍威尔周四(1月14日)表示,“现在不是讨论退出超宽松货币政策的时候”,并承诺在美联储开始讨论缩减大规模购债计划之前,会提前发出大量通知。 “我们知道,在就资产购买计划进行沟通时,我们需要非常谨慎,”他周四在一次虚拟讨论中表示。“现在不是讨论退出的时候。我认为这是全球金融危机的另一个教训,那就是要小心,不要过早退出。” 对经济复苏强于预期的希望引发了有关官员可能倾向于在今年晚些时候放缓购债步伐的猜测。联邦公开市场委员会(FOMC)上个月承诺,将继续每月购买1200亿美元的国债和抵押贷款支持证券,直到在就业和通胀目标方面取得“实质性的进一步进展”。 鲍威尔上个月形容该指导方针是“强有力的”,但其含糊其词导致政策制定者和投资者之间产生了不同的解释。 美联储理事布雷纳德周三表示,在“相当长一段时间内”,步伐将是合适的,不过至少有四位美联储主席曾表示,强劲的经济可能引发有关今年晚些时候缩减购债规模的讨论。 鲍威尔承诺,如果条件成熟到可以考虑缩减资产购买,将会有充足的警告。利率和资产购买指引不是基于时间,而是基于结果。 “我们会让全世界知道的,”他说。“我们会非常清楚地与公众沟通,而且我们会在积极考虑开始逐步缩减资产购买规模之前这么做。” 此外,鲍威尔称,除非出现令人不安的通胀和不均衡,否则将不会加息。美联储肩负充分就业和物价稳定的双重任务。灵活的平均通胀目标制意味着我们不必拘泥于数学公式。 鲍威尔讲话期间,美元指数DXY短线下行近20点,刷新日低至90.09。 (美指30分钟走势图,来源:FX168) 现货金银短线拉升,现货黄金短线走高约12美元,刷新日高至1857.50美元/盎司;现货白银短线拉升约0.15美元,现报25.78美元/盎司。 (现货黄金30分钟走势图,来源:FX168) FXStreet点评称,鲍威尔反驳了外界对美联储可能会逐步缩减购债规模的预期,这应该会暂时缓解外界的担忧。鲍威尔的广泛鸽派论调并没有对市场产生多大影响,但似乎确实对金价起到了提振作用。当央行在量化宽松政策上表现温和时,贵金属就会表现良好,因为量化宽松政策是货币供应的扩张,会抑制通胀,而黄金等贵金属则被视为对冲。 校对:尔东琛
2021-01-15
FX168财经报社(香港)讯 过去几天里,美联储官员一直在谈论缩减购债规模。最可能的结果是美国国债收益率曲线变陡。 美联储的埃文斯、卡普兰和博斯蒂克都对2021年底缩减购债规模持开放态度。不过,克拉里达和梅斯特表示,今年不太可能削减购债,巴尔金没有参与讨论。 布拉德周二说,他们还没有接近缩减购债规模,罗森格伦说,离有关购买债券的辩论还有一段时间。 所以,关于是否削减购债的观点,各方不一。 然而。摩根大通(JP Morgan)分析师预计,美联储将在12月缩减购债规模,从某种程度上看,这可能与2013年和2014年制定的缩减购债规模的模式类似。 可以参考下当时的情况: 第一步:在2013年12月缩减购债计划的前一年(与现在所处的情境类似),收益率曲线急剧变陡。长期国债收益率上涨近100个基点,3年期国债收益率涨幅不足5个基点。 第二步:从2013年12月到2015年12月首次加息,收益率曲线急剧趋平,3年期收益率上升超过60个基点,10年期收益率下降约60个基点。 目前的隔夜指数掉期定价美联储将在2023年12月左右首次升息,并在2021年12月缩减。因此,美国10年期国债收益率可能还有进一步上升的空间,这可能有助于美元指数最近的回调,如果得到更多的缩减购债指引。 上周美联储公布会议纪要,美联储官员认为,在最终决定缩减债券购买规模时,将尽其所能缓和由此带来的短期冲击。 联邦公开市场委员会(FOMC)在上一次会议中将基准短期利率维持在接近零的水平。不过,市场关注的焦点是围绕美联储资产购买计划的讨论。当时美联储在政策声明中承诺,每月至少购买1200亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券,直到在实现通胀和就业目标方面取得“实质性的进一步进展”。 许多与会者指出,美联储应在可能改变购买步伐之前,尽早“清楚地”告诉市场其对进展的评估。一旦达到“进一步取得实质性进展”的门槛,资产购买速度逐步减少将是“渐进的”。2013年美联储计划削减资产购买时,引发了市场上的“削减恐慌”(Taper Tantrum),美联储希望这次避免这种情况。 另外,本交易日(1月14日),交易员将重点关注美联储主席鲍威尔的讲话,有关最终缩表的暗示可能推动美债收益率再次上涨。 校对:冷静
2021-01-14
本报记者 张末冬 央行1月12日发布的2020年金融数据和社会融资统计数据显示,全年人民币贷款增加19.63万亿元,同比多增2.82万亿元;社会融资规模增量累计为34.86万亿元,比上年多9.19万亿元,这与此前央行方面的预判相契合。去年6月,央行行长易纲在陆家嘴论坛上曾指出,预计全年人民币贷款新增近20万亿元,社会融资规模增量将超过30万亿元。 整体来看,2020年,为应对疫情冲击,在逆周期调节政策引导下,金融机构信贷投放力度有所加大,金融体系对实体经济支持力度明显增强。另外值得关注的是,房地产相关政策产生的效果也在金融数据上有所体现。 中国民生银行首席研究员温彬表示,从2020年全年来看,年末广义货币(M2)增速比上年同期高1.4个百分点;人民币贷款累计新增19.63万亿元,比上年多增2.8万亿元;社会融资规模累计新增34.86万亿元,比上年多增9.19万亿元。货币、信贷增长基本实现了年度目标。12月份金融数据显示,广义货币M2和社会融资规模增速趋于回落。同时,信贷结构有所优化,对企业部门和中长期贷款支持力度加大,表明了金融对实体经济重点领域的精准支持。 东方金诚首席宏观分析师王青认为,整体上看,金融数据延续了2020年11月以来的势头,存量社融及M2增速等指标向名义GDP增速靠拢的趋势正在形成。 新增信贷中居民中长期贷款的变动引市场关注。王青表示,由居民房贷构成的居民中长期贷款在去年12月出现了7个月以来的首次同比少增,表明前期出台的各项房地产长效机制正在产生效果。对此,光大证券金融业首席分析师王一峰也分析称,总体来看,2020年住房按揭贷款延续了平稳增长态势,供需两旺,大型银行投放量与2019年持平,但中小银行增量占比有较大幅度提升。2021年房贷增长或面临结构性压力。随着金融管理部门发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》,预计2021年大型银行按揭投放波动不大,但以股份制银行为代表的中小银行增量按揭投放面临一定收紧压力。 企业部门方面,去年12月份贷款新增5953亿元,比上月少增1859亿元,但比上年同期多增1709亿元,表明金融继续加大对实体经济的支持力度。其中,短期贷款减少3097亿元,比上月和上年同期分别多减3831亿元和3132亿元,短期贷款的减少增加了票据融资需求,12月份票据融资3341亿元,比上月和上年同期分别多增2537亿元和3079亿元。温彬认为,这说明在短期贷款供应有限的情况下,票据融资形成了一定替代;中长期贷款新增5500亿元,比上年同期多增1522亿元,说明加大对制造业、中小微企业中长期贷款持续发力,贷款结构有所优化。 另外,社融的变化情况也是此次数据一个焦点。央行数据显示,2020年12月新增社会融资规模1.72万亿元,同比少增3800亿元,较上月的2.13万亿元减少19.25%。从结构来看,12月份新增社会融资规模少增主要受企业债券融资和非标融资影响。社会融资规模口径下,12月份新增企业债券融资仅442亿元,同比少增2183亿元;非标融资,即委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票三者加总,净融资为-7376亿元,同比多减5920亿元。 专家认为,这应该与11月份出现的债市违约事件影响有关。另外,12月份信托贷款减少4601亿元,同比多减3509亿元。王一峰认为,2020年,监管部门对影子银行业务的管控力度进一步加大,要求全行业压降1万亿元具有影子银行特征的融资类信托业务,而1至11月份信托贷款合计压降约6340亿元,因此12月份压降幅度较大。委托贷款减少559亿元,同比少减757亿元。未贴现票据减少2216亿元,同比多减3167亿元,主要与12月末票据冲量造成存量规模下降有关。“从目前情况看,影子银行融资类信托持续压降仍是大势所趋,预计2021年信托贷款仍将继续压降,监管部门出于防范金融风险的需要,对于融资类信托压降态度较为坚决。”王一峰分析认为。 有市场人士称,临近年底,银行的信贷投放额度有所限制,所以会将储备的信贷项目放到2021年一季度集中投放,这样来看,2020年12月单月的新增人民币贷款和社融增量表现符合季节性规律。从市场表现来看,2021年以来,金融机构信贷投放呈现“供需两旺”态势,项目储备较为充足,信贷“开门红”效应明显。 对于下一阶段的货币政策走向,易纲日前在接受媒体采访时表示:“2021年,货币政策要‘稳’字当头,保持好正常货币政策空间的可持续性。”2021年中国人民银行工作会议也指出,稳健的货币政策要灵活精准、合理适度。完善货币供应调控机制,保持广义货币和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。健全市场化利率形成和传导机制,深化贷款市场报价利率改革,带动存款利率市场化。深化人民币汇率市场化改革,加强宏观审慎管理,引导市场预期,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
2021-01-14
◎记者 黄紫豪 ○编辑 陈羽 规模上小额投放,节奏上高频操作,成了近期公开市场操作的鲜明特点。在连续数日开展50亿元逆回购操作之后,昨日,为维护银行体系流动性合理充裕,央行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作,单日逆回购操作量创下近10年来新低。 为何开展20亿元低量逆回购,市场众说纷纭。一种观点认为,跨年后市场流动性较为充裕,此时没有必要大规模“放钱”。另一种观点认为,从近期操作特征看,央行可能将保持高频操作的惯例,表明温和态度,同时稳定释放政策利率信号。 “地量”操作创下近10年来新低 整理历史数据来看,20亿元的7天期逆回购操作量处于近10年来的最低位。Wind数据显示,过去近10年里,单日低于100亿元的7天期逆回购操作只有12次;50亿元单日逆回购操作只有6次,其中3次就发生在本月。 对于央行连续开展小额逆回购,开源证券首席固收分析师杨为敩认为,跨年效应过后,市场流动性处于合理充裕状态,此时没有必要大规模“放钱”,推动资金面过于宽松,但是小幅开展逆回购有助于缓解市场资金过度紧缩的预期。 本月以来,逆回购操作规模也逐步缩小。1月4日开展200亿元逆回购之后,央行连续三个交易日开展100亿元逆回购,此后规模缩小至50亿元,昨日又进一步缩小至20亿元。 总体来看,公开市场操作呈现净回笼的态势。Wind数据显示,截至昨日,本月共实现净回笼5330亿元。月初以来,跨年前投放的流动性逐渐到期,1月7日之后到期量明显减少,同时去年底,财政存款投放有所放量,市场资金面呈现边际宽松态势。 从衡量市场流动性的DR007指标来看,1月以来,DR007加权平均利率一直维持在2%以下的水平,显著低于2.2%的政策利率水平,表明流动性较为充裕,即使近几个交易日,央行连续小额净回笼,该指标仍保持在相对低位。 高频操作小额投放表明温和态度 市场观点认为,连续小额逆回购,遵循了合理适度的原则,同时也保持了公开市场操作的连续性,此后有可能形成惯例。 江海证券首席经济学家屈庆认为,从近期央行开展操作的风格、货币政策相关表态看,未来可能形成每天进行公开市场操作的惯例,考虑到近期资金面边际宽松,操作量就减少一些,比如50亿元和20亿元,代表一种连续操作、呵护流动性的态度。 央行在2020年三季度货币政策执行报告中称,第三季度以来,我国公开市场7天期逆回购中标利率始终保持在2.20%不变,未受发达经济体持续实施宽松货币政策的影响,稳定释放政策利率信号,展现稳健货币政策姿态。 方正证券首席经济学家颜色表示,从近期央行的表述看,逆回购操作可能将保持高频率的状态,主要还是强化逆回购利率作为市场利率中枢的地位,稳定释放市场利率中枢的信号。“总体来看,公开市场实现流动性净回笼,并保持较为和缓的速度。由于跨年之前流动性投放较为充足,进入1月份之后,通过适度、相机回收一些流动性,保持流动性合理充裕,小额开展逆回购并进行净回笼,表明了温和的政策态度。”颜色表示。 “稳”字当头 春节前市场“不差钱” 中央经济工作会议此前已经定调,宏观政策“不急转弯”。业内人士认为,春节前市场无需担忧流动性过度收紧,而近期连续开展公开市场操作,也体现了央行对市场流动性时刻关注、精准投放的态度,有利于进一步稳定市场预期。 对于近期的政策操作,市场较为关注本月中旬的中期借贷便利(MLF)操作。颜色认为,在市场流动性充裕的情况下,本月MLF操作可能不会延续大额操作的态势,但考虑到春节前后对流动性需求较高,规模上可能表现为等额续做,或略超到期量。 在公开市场操作风格上,三季度货币政策执行报告称,灵活开展公开市场操作,加强与中长期货币政策工具的协调配合,始终保持银行体系流动性总量合理充裕,既不松,也不紧,短、中、长期流动性供给均保持在与市场需求相匹配的合理均衡水平。 谈到近期MLF操作是否可能“降息”,市场一致认为概率并不大,同时对近期降准的预期也并不高,但不排除年内有定向降准的可能。颜色认为,目前降准的空间较小,春节左右全面降准的概率接近为零,全年都有定向降准的可能性。


风险提示:观点仅供参考学习,不构成投资建议,操作风险自担。

版权所有: 上海点掌文化传媒股份有限公司 (2012-2021)
互联网ICP备案 沪ICP备13044908号-1 广播电视节目制作经营许可证(沪)字第0428号 沪ICP证:沪B2-20150089 互联网直播服务企业备案号:201708210015
沪公网安备 31010702001519号 违法和不良信息举报热线:021-31268885 网站安全值班QQ:800800981 举报邮箱:

您还未绑定手机号

请绑定手机号码,进行实名认证。

立即绑定

X

您修改的价格将提交至后台审核审核时间为1个工作日,请耐心等待

确定 取消